8 принципов инвестирования Чарльза Мангера

Лучшие инвесторы не зря стали лучшими. Их аналитические способности и умение выбирать стратегию позволили им достичь впечатляющих результатов. Мы часто вдохновляемся их историями и стратегиями, чтобы улучшить свои инвестиционные результаты. И сегодня мы поговорим о принципах инвестирования Чарли Мангера. 

Кто такой Чарльз Мангер?

Чарльз Мангер известен как один из самых влиятельных и старейших инвесторов современности. На момент смерти капитал инвестора оценили в 2,2 млрд долларов.

Первая деятельность Чарли была связана с адвокатурой. Он основал собственную юридическую компанию и успешно ее развивал, пока не познакомился с легендарным инвестором Уорреном Баффетом. Именно Баффет убедил Мангера заняться инвестициями.

Чарли основал собственную инвестиционную компанию, которая приносила почти 20% годовой доходности. Благодаря выдающимся результатам, Мангер попал в Berkshire Hathaway, где стал вице-президентом и правой рукой Уоррена Баффета. Чарли Мангер до последних дней работал в компании, сделав ее одной из самых дорогих в истории инвестиций. 

Стратегия Чарльза Мангера

Во многом принципы, на которые опирался Чарльз, схожи со взглядами Баффета — не зря партнеры столько лет успешно работали бок о бок. Мангер предпочитал долгосрочные инвестиции, а также стоимостный подход при выборе инвестиционных инструментов. Инвестор предпочитал покупать большие доли в выбранных компаниях и держать их как можно дольше. Мангер не сторонник широкой диверсификации — он считал, что много инструментов нужны лишь тому, кто не понимает, что делает. 

Вот основные принципы, которые легли в основу инвестиционной стратегии Чарльза Мангера: 

1. Воспринимайте акции как долю в бизнесе. Чарли считал, что если вы не можете представить себя владельцем компании на несколько десятков лет, то нет смысла покупать и ее малой доли. Инвестор всегда стремился самостоятельно оценить компанию, поэтому выбирал лишь тот бизнес для инвестиций, в котором достаточно разбирался.
   
2. Принимайте решение независимо от мнения других. Инвестор уверен, что нельзя составить правильное мнение о компании, соглашаясь или споря с другими людьми. Важен только анализ и собственные выводы.
   
3. Будьте адаптивными и умейте меняться. По мнению Мангера, ценное качество инвестора — это умение отказаться от своих идей, если они потеряли актуальность. Рынок не стоит на месте, если инвестор хочет поспевать за тенденциями, ему необходимо все время держать «нос по ветру» и при необходимости обновлять свою стратегию.
   
4. Проявляйте терпение. Частые сделки приводят к росту операционных издержек. Поэтому Чарльз Мангер редко покупал и продавал активы. Чаще всего он выжидал подходящего момента, чтобы из каждой сделки извлечь максимальную пользу. А ждать порой приходилось долго. Кроме того, долгосрочное инвестирование позволило Чарльзу извлекать дополнительную выгоду за счет сложного процента.
   
5. Хорошо готовьтесь к каждой сделке. В основе стоимостного инвестирования, которое предпочитали Чарльз Мангер и Уоррен Баффет  — глубокий и тщательный анализ в поиске недооцененных компаний. При каждой сделке инвесторы соотносили потенциальные риски и перспективы доходности. При этом они четко разграничивали зону своих компетенций и не принимали решения там, где они не разбирались.
   
6. Следите за рисками и хорошо распределяйте капитал. Хорошая диверсификация не значит широкая. Однако, всегда необходимо учитывать долгосрочные колебания рынка и риски при подборе активов в портфель. На длительных периодах цена на отдельные активы может заметно меняться — до 50%. По мнению Мангера, это неизбежно, поэтому в такие моменты инвестору важно сохранять хладнокровность, чтобы не сделать ошибку и не нарушить баланс в портфеле.
   
7. Будьте собраны и решительны. Инвестор считает, что подходящие моменты в жизни выпадают нечасто. И глупо упускать их из-за своей нерешительности. Если сделка открывает отличные возможности в будущем, нужно принимать решение быстро и твердо.
   
8. Продолжайте развиваться. Всю свою жизнь Чарли Мангер предпочитал общение с людьми, которые недооценивают свои умственные способности. По мнению инвестора это более здраво, чем завышать свой IQ. Ведь любому человеку есть куда развиваться и расти. Чарльз считал, что мозг — это такая же мышца, которая нуждается в постоянном укреплении. Сам он до конца жизни неустанно расширял список своих компетенций, предпочитая чтение книг из всех способов самообразования. 

Несмотря на огромный капитал, Чарльз Мангер всегда оставался скромным и призывал окружающих к простоте. Он не кичился своим состоянием и не упивался роскошью, наоборот, много уделял времени и сил благотворительности. Этот человек всегда преданно отдавался своему делу, стараясь просто делать его как можно лучше. Именно это помогло стать Чарльзу Мангеру ответственным хозяином своей жизни и своих инвестиций.