Инвестиционные стратегии Уоррена Баффета и Питера Линча

Как и в любом другом деле, чтобы добиться успеха в инвестициях, нужно расширять знания и формировать бэкграунд в этой области, изучать знаковые события в сфере инвестиций и следить за действиями успешных инвесторов. В данной статье мы рассмотрим стратегии двух знаменитых американских инвесторов — Уоррена Баффета и Питера Линча.

Уоррен Баффет

Уоррен Баффет (родился в 1930 году) считается одним из самых известных и успешных инвесторов в истории. Первые акции он приобрел в 11 лет, а сейчас его состояние оценивается более чем в 100 миллиардов долларов. На протяжении многих лет Баффет входит в десятку богатейших людей планеты по версии Forbes.

Баффет является апологетом стратегии стоимостного инвестирования, которая заключается в выборе недооцененных рынком акций. 

Так, проанализировав результаты компании Coca-Cola, Баффет выяснил, что ежегодные продажи одноименного напитка росли на протяжении 80 лет при очень высокой маржинальности этого продукта (компания зарабатывает около 80 центов с каждого доллара). В результате Баффет приобрел акции Coca-Cola меньше чем за 5 долларов. С тех пор они подорожали в десять раз, при этом компания регулярно выплачивает дивиденды. 

Основные принципы стратегии Баффета:

• инвестировать долгосрочно, а не спекулировать, пытаясь угадать ближайшие движения рынка;
  «Если вы не планируете удерживать акции в течение 10 лет, не вздумайте покупать их даже на 10 минут.»
• выбирать организации с хорошей деловой репутацией и профессиональным менеджментом;
• отдавать предпочтение стабильным компаниям с высокой дивидендной доходностью и хорошими финансовыми показателями, присутствующим на рынке долгое время;
• избегать рискованных инвестиций.

Портфель Уоррена Баффета есть в открытом доступе. Им управляет холдинговая компания Berkshire Hathaway, в которой Баффет является крупнейшим акционером. По состоянию на 31 декабря 2022 года Berkshire Hathaway владеет акциями 49 компаний. 

Портфель Berkshire Hathaway на 31 декабря 2022 года. Источник: https://www.buffett.online/en/portfolio/

На долю крупнейших пяти активов приходится почти 76%, а акции Apple занимают 39% от стоимости всего портфеля Berkshire Hathaway. Таким образом, Баффет не является сторонником популярной нынче концепции диверсификации с целью снижения рисков. Известно его высказывание: «Храни яйца в одной корзине, но смотри за ней крайне внимательно».

Питер Линч

Питер Линч (родился в 1944 году) сделал себе имя, управляя инвестиционным паевым фондом Fidelity Magellan в течение 13 лет с 1977 по 1990 год. За это время среднегодовая доходность фонда составила 29,2%, что вдвое превосходило индекс S&P 500, а активы фонда увеличились с 20 миллионов долларов до 14 миллиардов долларов. Хотя в 1990 году в возрасте 43 лет Питер Линч покидает пост управляющего фондом и больше не занимается инвестициями, его впечатляющие результаты до сих пор вдохновляют многих инвесторов.

Линч известен своей стратегией инвестирования в акции компаний с высоким потенциалом роста.

Основные принципы стратегии Линча:

• инвестировать в то, в чем разбираешься: Питер Линч вкладывался в компании, бизнес которых был ему понятен; 
• отдавать предпочтение небольшим хорошо растущим компаниям, которые в перспективе могут показать многократный рост, при этом обращая внимание на их справедливую стоимость, чтобы не покупать акции по завышенной цене;
• диверсифицировать портфель: в фонде Fidelity Magellan к концу срока управления Линча насчитывалось более 1000 наименований ценных бумаг, при этом на акции роста приходилось до 40% капитала, остальные средства для повышения устойчивости портфеля были распределены между акциями других категорий;
• держать акции долгосрочно и не обращать внимание на колебания рынка.

Рекомендации к применению стратегий Баффета и Линча в настоящее время

При выборе подходящей стратегии инвестору важно учитывать личные финансовые цели и отношение к риску, а также оценить свои знания и опыт в инвестировании. Изучение опыта успешных инвесторов позволяет применить их методы при составлении портфеля с учетом собственной стратегии.

Общие рекомендации по формированию инвестиционного портфеля:

• инвестировать на долгий срок, игнорируя краткосрочные колебания рынка;
• изучить основные финансовые показатели компании, чтобы иметь возможность сравнивать объекты для инвестиций и разбираться в прогнозах аналитиков;
• диверсифицировать активы, вкладывая деньги в различные финансовые инструменты (акции, облигации, паевые фонды);
• при отсутствии времени на тщательный отбор компаний, инвестировать в широкие индексные фонды, что обеспечит с одной стороны диверсификацию по секторам экономики, а с другой — рост вложений на среднерыночном уровне.

Выбор правильной стратегии инвестирования — ключ к успеху на рынке ценных бумаг. Стратегии Уоррена Баффета и Питера Линча являются отличным примером разных подходов к инвестированию, каждый из которых может быть успешным. Важно понимать личные цели и рисковые предпочтения, а также изучать и использовать опыт успешных инвесторов.