Ранее мы рассматривали инвестиционные стратегии «регулярный доход» и «купи и держи». В этой статье расскажем об одном из базовых подходов к инвестированию на финансовых рынках — стратегии стоимостного инвестирования.
Что такое стоимостное инвестирование?
Стратегия стоимостного инвестирования предполагает, что рыночная цена акции иногда может быть недооценена или переоценена по отношению к ее справедливой стоимости.
Справедливая, истинная, внутренняя или целевая стоимость акций — сочетание чистых активов предприятия и его способности создавать доход.
Цель инвестора — найти ценные бумаги, которые торгуются ниже их истинной стоимости и приобрести их. Такой подход позволяет получить прибыль, когда рынок восстановит их справедливую стоимость.
Создатели концепции стоимостного инвестирования — Бенджамин Грэм и Дэвид Додд, а самый известный инвестор, использующий эту стратегию, — Уоррен Баффет.
Основные принципы стратегии
- Фундаментальный анализ
Основной принцип стоимостного инвестирования строится на фундаментальном анализе показателей компании. Изучая финансовое состояние, производственные параметры предприятия, его конкурентоспособность, инвестор оценивает справедливую стоимость акций.
- Долгосрочное инвестирование
Стоимостный инвестор сосредоточен на долгосрочной перспективе и не стремится получить быструю прибыль. Он выбирает активы, в которых видит потенциал для роста в будущем и готов ждать, пока рынок признает их истинную стоимость.
Для уменьшения рисков стоимостный инвестор распределяет свои вложения по различным активам и секторам экономики. Это позволяет снизить влияние отдельных неудачных инвестиций на общую прибыль портфеля.
Плюсы и минусы стратегии для начинающих инвесторов
Основным преимуществом стратегии стоимостного инвестирования является возможность оценить целевую стоимость акции на основе фундаментального анализа и осознанно принять решение о купле-продаже ценной бумаги. Считается, что фондовый рынок может ошибаться, например, преувеличивая риски компаний или придавая временным трудностям большее, чем нужно, значение, что сказывается на рыночной цене акций.
Долгосрочность вложений и их диверсификация снижают риски и защищают портфель инвестора от потенциальных неудачных инвестиций.
Дополнительным плюсом будет то, что анализ информации о бизнесе компаний и их финансовом положении позволяет сравнивать объекты инвестирования и ориентироваться в прогнозах аналитиков.
Среди недостатков рассматриваемой стратегии называют сложность и времязатратность фундаментального анализа. Начинающие инвесторы могут столкнуться с трудностями в выборе активов и оценке их справедливой стоимости.
Кроме того, стоимостное инвестирование не исключает вероятности ошибок и убытков. Снизить риски в этом случае помогает диверсификация.
Выводы
- Стратегия стоимостного инвестирования заключается в покупке акций компаний по приемлемой цене.
- Истинная стоимость ценной бумаги вычисляется на основе показателей финансовой отчетности, при этом применяются сравнительный, доходный и дивидендный методы. Полученная стоимость акции сопоставляется с биржевыми котировками, в результате чего оценивается целесообразность инвестиций.
- Применение этой стратегии предполагает готовность инвестора вложить свои средства на долгий срок, игнорируя краткосрочные колебания рынка.
- Стратегия стоимостного инвестирования является ценной для начинающих инвесторов, поскольку учит ориентироваться на фундаментальные показатели компаний и принимать взвешенные инвестиционные решения на основе анализа.