Как инвестируют женщины? Как собирают инвестиционный портфель?

Вера Подгузова — старший вице-президент – директор по внешним связям ПСБ — выступила на форуме «Просто капитал» и озвучила результаты исследований ПСБ об основных поведенческих типах женщин-инвесторов.

В этой статье рассмотрим каждую из этих категорий подробнее и разберем, какой эмоциональный фон у них преобладает, и как он влияет на сборку инвестиционного портфеля и выбор инвестиционных инструментов.

Доля женщин-инвесторов во всем мире ежегодно увеличивается, в том числе и в России. За 2020 год число россиянок, которых интересует фондовый рынок, выросло втрое. Более того, по количеству женщин-инвесторов Россия находится на втором месте в мире.

В мае 2022 года, в ПСБ было проведено исследование, посвящённое основным поведенческим типам женщин-инвесторов. В зависимости от жизненного опыта, финансовых целей и стратегий инвестирования женщин можно разделить на четыре основных типа: рациональных и вынужденных накопителей, практичных инвесторов, а также эмоциональных расточителей.

Рациональные накопители

К рациональным накопителям относятся активные самодостаточные женщины, которые привыкли к планированию во всех жизненных сферах. Отличительная черта этой категории женщин-инвесторов — стремление к непрерывному обучению и саморазвитию. Женщины этого типа наиболее финансово подкованы и грамотны, привыкли копить и используют деньги как инструмент для достижения жизненных целей.

При вложении денег эта категория женщин демонстрирует очень взвешенную и во многом консервативную стратегию. Портфель, как правило, сбалансирован разными инструментам: часть средств находится в банке на вкладах или накопительных счетах, часть в биржевых или внебиржевых инвестициях.

Активные инвесторы балансируют портфели разными инструментами (например, 50/50 – акции/ облигации), не работают с рисковыми активами и не играют на бирже. Их основная стратегия – надежные долгосрочные вложения, с реинвестициями полученной прибыли.

Начинающие женщины-инвесторы также рассматривают долгосрочные стратегии, покупку акций/ облигаций крупных надежных компаний и не используют все рисковые опции. Они прислушиваются к советам экспертов и более опытным друзьям, некоторые частично готовы отдать свои активы в доверительное управление или работать с управляющей компанией, но при этом планируют контролировать процесс из-за негативных отзывов в отношении внешних управляющих.

Несмотря на в целом консервативную стратегию инвестирования, аудитория «рациональных накопителей» с интересом реагирует на новые инструменты управления средствами и их преумножения.

Вынужденные накопители

В противоположность «рациональным» у «вынужденных накопителей» нет «в крови» умения откладывать деньги: эти женщины любили отдыхать, жить здесь и сейчас, сильно не задумываясь о будущем. «Вынужденные накопители» не сильно разбираются в финансовых инструментах и копят с трудом. Но тем не менее, эти женщины прикладывают определенные усилия, «ломают» свой привычный образ жизни ради пенсионных накоплений. Они стараются сразу распределять средства: обязательно откладывать на пенсию, здоровье, путешествия.

По словам женщин-инвесторов из этой категории, первое время они испытывали большой дискомфорт от накопительства, «каждый рубль давался с трудом», иногда приходилось пользоваться деньгами из копилки. По прошествии времени они сумели выработать привычку откладывать деньги, но по-прежнему ощущают общую «вынужденность» этой стратегии.

Женщины-инвесторы из категории «вынужденных накопителей» интересуются темой финансов, читают банковские журналы типа «ПСБ Деньги», «Тинькофф журнал», подписаны на некоторых блогеров, пользуются приложениями для розничных инвесторов. Подобные источники информации служат для них скорее мотивацией не отступать от цели и продолжать копить деньги, вдохновляясь примерами «простых людей».

«Вынужденные накопители» – самая консервативная подгруппа женщин-инвесторов, которая очень боится потерять средства. Действующие инвесторы работают с проверенными инструментами – банковскими вкладами и накопительными счётами, внебиржевыми активами (недвижимость), валютой. Однако осознание того, что доходность этих инструментов низкая, времени на формирование пенсионной подушки безопасности осталось мало, а знаний в финансовой сфере почти нет, толкает «вынужденных накопителей» на более рискованные и доходные инвестиции. Более всего эти женщины склонны использовать инструмент доверительного управления, в идеале – с гарантиями от брокера. Однако страх потери и ошибки пока ещё большой, поэтому они осторожно пробуют новые для себя активы и способы инвестирования.

Практичные инвесторы

«Практичные инвесторы» – это женщины, твёрдо стоящие на ногах, которые стараются придерживаться бюджета, избегать долгов и ставить перед собой четкие цели. У них нет такого жесткого планирования, как у «рациональных накопителей». Чаще всего они действуют «интуитивно», при этом вполне разумно: не транжирят и не разбрасываются деньгами, а тратят их на семью, увлечения, путешествия.

Эти женщины много работают, не тяготеют к развлечениям, но при этом не строят глобальных далеких планов. Аудитория практичных женщин привыкла распределять доход и откладывать средства на конкретные быстрые цели (например, на отпуск), плюс некоторые практикуют отчисления на подушку безопасности.

Действующие женщины-инвесторы ежемесячно выделяют из своего бюджета средства на инвестиции и стараются всегда понимать, на какие средства могут рассчитывать, планируют свои траты и доходы. Они уже успели побывать в роли азартных инвесторов-игроков, но теперь успокоились и также, как и другие типажи демонстрируют консервативную стратегию. Часто они выбирают какой-либо один надежный, проверенный инструмент и концентрируются на нем, а также предпочитают самостоятельное управление.

«Практичные» женщины-инвесторы обязательно имеют сбережения на вкладах, а далее пробуют, экспериментируют, но часто используют не более 1-2 инструментов. Как правило, предпочтение отдают простым и понятным активам-акциям и ПИФам, выверенной стратегии диверсификации, как у накопителей, у них нет. Некоторые из «практичных» женщин признают, что в прошлом потеряли деньги, вложившись в рисковые инструменты (игра на бирже, стартапы), которые не оправдали себя. Поэтому сейчас придерживаются долгосрочных и умеренных стратегий.

Эмоциональные расточители

«Эмоциональные расточители» живут в своё удовольствие, стараясь не сильно погружаться в планирование. Как правило, «эмоциональные расточители» – это женщины с ненормированным рабочим графиком, которые имеют несколько хобби, подписаны на многие развлекательные каналы и не любят погружаться в что-то сложное для себя. Они не мечтают о карьере или о конкретной покупке, а в отношении финансов абсолютно безграмотны и не стесняются этого. Максимум, что они стараются делать – не жить по принципу «от зарплаты до зарплаты», а откладывать 5%-10% от ежемесячного заработка.

Эта категория женщин-инвесторов не анализирует траты, но старается держаться в бюджете: обязательно вносит все необходимые платежи и далее рассчитывает оставшиеся средства до зарплаты.

При этом «эмоциональные расточители» также, как и остальные категории женщин-инвесторов, используют осторожную стратегию инвестирования своих средств: они начинали откладывать деньги просто «пряча их от себя» на счетах, далее стали подключать накопительные инструменты. Основной принцип работы с инвестициями для «эмоциональных расточителей» – это «новости + интуиция». Сейчас многие из них работают с вкладами, иногда самостоятельно принимают решения и инвестируют. Но когда понимают, что сами не справятся – отдают активы в доверительное управление.