Облигации — это вид ценных бумаг. О каких понятиях нужно узнать и по каким критериям выбирать, чтобы начать зарабатывать на облигациях — в этой статье. Отвечаем на три вопроса.
Что такое облигации?
Облигации — это долговые ценные бумаги. Эмитенты выпускают облигации, чтобы привлечь инвестиции. Инвесторы покупают облигации, чтобы на них заработать. По сути сделка напоминает кредитную, где эмитент занимает деньги, а инвестор их одалживает и получает за это проценты. Разбираемся в деталях!
Эмитент — тот, кто выпускает облигацию. Это может быть компания, субъект федерации или государство. Например, Газпромнефть, Иркутская область или Российская Федерация.
Номинальная стоимость облигации — цена, за которую инвестор может купить облигацию. Ее устанавливает эмитент. Обычно номинальная стоимость российских рублевых облигаций — 1000₽.
Срок погашения — время, за которое эмитент обязуется вернуть инвестору долг, то есть выплатить номинальную стоимость облигации. Краткосрочные облигации обычно выплачивают за 1–3 года, среднесрочные — за 3–7 лет, долгосрочные — за 7–30 лет. Чаще всего чем дольше срок, тем выше купон.
Купон — сумма, которую раз в какой-то период эмитент выплачивает инвестору. Периодичность выплат определяет эмитент. Обычно — ежеквартально или раз в полгода. Размер купона и частота выплат всегда заранее известна.
Рыночная цена облигации — это стоимость, по которой облигацию можно найти на бирже. Когда инвесторы, которые купили облигации, решают их продать, они формируют рыночную стоимость. Она может быть больше или меньше номинальной. Допустим, облигация номиналом в 1000₽ может стоить 950 или 1130₽.
Рыночная стоимость зависит от разных факторов: финансового состояния эмитента, экономики страны, заинтересованности инвесторов в этой бумаге и других.
Накопленный купонный доход или НКД — сумма, что накапливается с момента выпуска облигации или выплаты предыдущего купона.
Если инвестор продает облигацию до ее даты погашения, он получает часть накопленного купонного дохода. Например, он продает облигацию номиналом в 1000₽ и с купоном в 50₽ в год. Допустим, с даты выплаты прошлого купона прошло 90 дней. Тогда следующий купон инвестор не получит, но покупатель облигации выплатит ему доход за 90 дней. Сумма рассчитывается так: НКД = 50 * 90 / 365 = 12,3₽.
Почему инвесторы покупают облигации?
Облигации — подходящий вариант вложений для начинающих инвесторов. И на это есть две причины:
- Облигации — менее рискованный способ инвестировать по сравнению с акциями.
- При покупке облигаций заранее известно, какой доход и когда получит инвестор.
Ключевой риск, с которым можно столкнуться — это банкротство эмитента. Чтобы обезопасить себя, стоит озаботиться выбором облигаций надежных эмитентов.
Как выбрать облигации?
Прежде чем покупать облигации, инвестору необходимо выяснить, кто эмитент и насколько уверенную позицию он занимает.
По типу эмитенты делятся на несколько типов:
- ОФЗ или облигации федерального займа. Это ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов РФ. Обычно среднесрочные и долгосрочные облигации сроком от 5 лет. Доходность по ним, как правило, немного выше средней ставки по депозиту. Сейчас это чуть выше 9%
- Субфедеральные или муниципальные облигации. Эти бумаги выпускают органы власти субъектов федерации. Обычно доходность по ним превышает доходность по ОФЗ на 0,5%%,.
- Корпоративные облигации. Это ценные бумаги, которые выпускают коммерческие компании. Как правило, чем масштабнее бизнес, тем ниже риск и выше доходность, и наоборот.
Начинающим инвесторам рекомендуют покупать облигации только надежных эмитентов. Чтобы разобраться с этим критерием, необходимо изучить исследования кредитных рейтинговых агентств. Среди них:, АКРА и РА Эксперт. В рейтинге необходимо обратить внимание на маркеры, которые обозначают буквами от ААА до ССС, где:
- ААА — высокий уровень кредитоспособности эмитента и низкий кредитный риск.
- ССС — низкий уровень кредитоспособности эмитента и высокий кредитный риск.
Для начинающих неквалифицированных инвесторов к покупке доступны корпоративные облигации с наивысшим кредитным рейтингом ААА (Сбербанк, Роснефть, Газпром, МТС, и пр.). Доходность по ним превышает доходность по ОФЗ примерно на 1%.
