Плюсы и минусы инвестиционного страхования жизни

Что такое инвестиционное страхование жизни?

Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) — комбинированный финансовый продукт, который включает в себя полис страхования жизни и инвестиционный доход.

Главное отличие ИСЖ от срочного страхования жизни заключается в том, что в конце срока действия договора взносы вернутся владельцу. Приобретая обычный полис страхования жизни, страхователь уплачивает небольшую страховую премию. Страховую сумму получат выгодоприобретатели при наступлении страхового случая (смерти застрахованного лица). При оформлении ИСЖ также будет действовать защита, но сумма премий вернется страхователю, если страховой случай не наступит. В этом случае страховая премия будет гораздо выше.

Договоры ИСЖ, как правило, заключаются на срок от трех до пяти лет. Взносы (страховая премия) уплачиваются единовременно или в рассрочку. Часть внесенных средств идет на обеспечение страховых выплат, другая часть инвестируется. В зависимости от стратегии страховщик вкладывает деньги в разных пропорциях в низкорисковые активы (депозиты, ОФЗ) или более рискованные инструменты фондового рынка (акции, облигации, индексные фонды, фьючерсы, опционы).

Часто отдельно выделяют накопительное страхование жизни (НСЖ). Его основное отличие в том, что страховые премии вносятся регулярно в течение длительного временного периода: от 5 до 30 лет. Долгосрочный характер взносов позволяет накопить определенную сумму к какому-то сроку. Целью таких накоплений может быть, например, приобретение недвижимости или обучение ребенка в вузе.

ИСЖ и НСЖ в целом достаточно похожи, поэтому не всегда их разделяют. Можно сказать, что ИСЖ — это способ инвестирования имеющегося капитала (единоразовый взнос), а НСЖ — способ создания нового капитала (периодические платежи). Поскольку многие страховые компании предлагают в варианте ИСЖ внесение премии в рассрочку, получается, что границы между ИСЖ и НСЖ стираются. Далее будем рассматривать ИСЖ, но большинство характеристик применимы и к НСЖ.

Виды ИСЖ

ИСЖ предполагает инвестирование вложенных средств и накопление процентного дохода. По способу формирования такого дохода выделяют три вида полисов, однако все они по своей сути являются вариантами инвестиций в форме доверительного управления.

• Полисы с доходом, зависящим от прибыли страховщика

Такой вид страховых полисов, как правило, имеет очень низкий уровень гарантированного дохода или не имеет его вовсе. Переменный годовой бонус и заключительная выплата по истечении срока полиса напрямую зависят от доходности портфеля страховщика. Инвестиционные решения в этом случае принимает страховая компания. Часто капитал может вкладываться в высокорисковые активы (фьючерсы и опционы). Если их цена вырастет, страховщик поделится своей прибылью с держателями полисов.

• Полисы с минимальным гарантированным доходом

Минимальная гарантированная доходность в этом случае чаще выше, чем у полисов с привязкой к прибыли страховщика, однако возможности страховщика инвестировать в рисковые активы снижается.

• Полисы с долевым участием

Страхователь выбирает стратегию инвестирования, представленную в виде модельных портфелей. Такие портфели больше всего напоминают ПИФы, так как могут включать в себя активы разных классов: акции, облигации, индексные фонды в различных пропорциях.

В соответствии с выбранной стратегией страховщик приобретает юниты (условные единицы паев) в специальном инвестиционном фонде по существующей на момент покупки цене. Она прямо отражает стоимость активов такого фонда. Размер страховых выплат по таким договорам зависит от инвестиционной доходности выбранного ПИФа в конкретном сегменте рынка. В отличие от других видов страхования, по истечении срока действия инвестиционного полиса страховщик обязуется выплатить выгодоприобретателю не какую-то определенную денежную сумму в виде страховой выплаты, а долю в стоимости активов фонда. Так, стоимость полиса (страховая сумма) будет изменяться в соответствии с колебаниями стоимости приобретенных юнитов.

Гарантированная страховая сумма на случай дожития здесь может вообще отсутствовать или же составлять от 85 до 110% общих взносов. Однако чем выше гарантия, тем меньше потенциал доходности.

Плюсы ИСЖ

• Страховая защита

В инвестиционных полисах, так же как и в обычных, согласована страховая сумма на случай смерти. Она зависит от размера внесенных премий и может быть выбрана из нескольких предлагаемых вариантов. Например, такая выплата может равняться сумме накопленных страховых взносов за период действия договора или же сумме годовых страховых взносов, умноженной на какой-то конкретный коэффициент. 

С полисами ИСЖ ассоциируется высокая страховая защита по риску смерти. Большинство компаний предлагают также освобождение от уплаты взносов в случае наступления нетрудоспособности (страховщик берет на себя обязательства по уплате взносов, сохраняя при этом участие в прибыли в полном объеме). Предоставляется возможность включить в договор дополнительные риски, такие как смерть по любой причине, серьезная болезнь или потеря трудоспособности.

Таким образом, ИСЖ позволяет создать финансовую подушку для семьи, обеспечивая ее финансовую устойчивость в случае непредвиденных обстоятельств.

• Возможность получения дополнительного дохода

Страховая компания не только страхует жизнь, но и выплачивает проценты на внесенные средства. Можно получать дополнительный доход за счет участия в прибыли страховщика или от деятельности конкретного фонда. 

При наступлении страхового события выгодоприобретателю будут выплачены страховая сумма, зафиксированная в договоре, и начисленные на взносы проценты. В случае дожития застрахованного до конца срока действия договора ему выплатят взносы и накопленный доход. На рынке можно встретить предложения по уплате купонного дохода с суммы внесенных премий, то есть инвестиционный доход можно получать не в конце, а в течение срока действия договора.

• Налоговые льготы

При заключении договора ИСЖ на срок от пяти лет, можно вернуть часть страховых взносов, воспользовавшись социальным налоговым вычетом. Так, если страхователь уплачивал НДФЛ, то он может вернуть 13% от внесенных средств — до 15 600 рублей за каждый год взносов.

Выплаты по страховому случаю не облагаются НДФЛ. Полученная инвестиционная прибыль не будет облагаться налогом, если доходность не превысит ключевую ставку.

Минусы ИСЖ

• Вложения не страхуются АСВ

В отличие от банковских депозитов, полисы ИСЖ не входят в систему страхования вкладов. Если страховая компания обанкротится, ее обязательства могут быть переданы другой страховой. Однако в случае их неисполнения придется обращаться в суд.

• Доход не гарантирован, гарантированный доход минимальный

Гарантированная доходность по полисам ИСЖ обычно ниже уровня инфляции, так как страховщику необходимо формировать резервы, покрывать свои затраты. Получается, что часть взносов идет на нужды страховой компании и плату за управление активами.

За обещаниями высокой гарантированной доходности могут скрываться такие нюансы, как страхование не всех, а лишь одного риска (смерть в случае ДТП), или маленькая страховая сумма, или отсутствие гарантии сохранности внесенных денежных средств.

• Штрафы за досрочное расторжение договора

Страховщику невыгодно, если клиент забирает свои средства раньше предполагаемого срока. Поэтому в договоре прописываются выкупные суммы — те денежные средства, которые подлежат возврату в случае досрочного расторжения договора. Как правило, в первые годы выкупные суммы значительно меньше уплаченных премий, что является своего рода штрафом за досрочное расторжение договора. 

Кроме того, договором могут быть предусмотрены штрафы и пени за невнесение страхователем средств в оговоренный срок (при регулярных платежах или рассрочке). А внесение регулярных премий, в свою очередь, может стать дополнительной финансовой нагрузкой на семейный бюджет.

Тем не менее у страхователя есть так называемый период охлаждения — 30 дней с момента уплаты страховой премии, в течение которых страховщик обязан вернуть всю внесенную страхователем сумму. Если взносы осуществляются в рассрочку, полную сумму вложенных средств должны вернуть до даты внесения третьей премии.

Выводы

Инвестиционное страхование жизни представляет собой комбинацию страхового покрытия на случай смерти и инвестиционных возможностей.

В зависимости от выбранного варианта полиса и стратегии на внесенную сумму может начисляться гарантированный доход или же доходность будет не определена.

В конце срока действия договора либо при наступлении страхового случая выплачивается страховая сумма и накопленный к этому времени доход.

Перед заключением договора ИСЖ следует внимательно ознакомиться с его условиями и оценить риски. Выгодность ИСЖ следует сравнить с вариантом приобретения более дешевого срочного полиса страхования жизни и вложения средств в инвестиционные инструменты либо самостоятельно, либо через управляющую компанию.