Аналитика

Новости публичных компаний
12.03.24

М.Видео отчиталась по МСФО за 2023 год: долговая нагрузка постепенно снижается

Результаты оцениваем положительно, но сохраняем осторожный взгляд на компанию. Долговая нагрузка последовательно снижается, что в будущем позволит вернуться к выплате дивидендов (таргет по долговой нагрузке — 2х). Драйверы роста выручки — увеличение базы новых клиентов и кредитные продажи. Продажи росли в основном в IV квартале на фоне роста сезонного спроса.По итогам года общие продажи (GMV) +11%, число новых […]

Читать

Новости публичных компаний
04.03.24

Чистая прибыль Русагро в 2023 году выросла в 7 раз

Агрохолдинг отчитался за IV квартал и 12 месяцев 2023 г. Результаты оказались ожидаемо сильными. Выручка Русагро по итогам года выросла по всем сегментам, кроме масложирового.• Сельскохозяйственный бизнес +78% г/г за счёт увеличения объёмов реализованной продукции, в т.ч. благодаря переходящим остаткам.• Сахарный сегмент +31% г/г за счёт роста цен и повышения производительности мощностей.• Масложировой сегмент -18% г/г […]

Читать

Новости публичных компаний
04.03.24

Распадская отчиталась по МСФО за 2023 год

Результаты оказались ожидаемого слабыми. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 г. Мы ожидали такого решения из-за иностранной регистрации ключевого акционера – Evraz. Акции Распадской снижаются после выхода отчёта и решения совета директоров: -2,5%, до 367 руб., к 13:30. Инвесторам лучше воздержаться от покупок бумаг, т.к. они рискуют увязнуть в затяжном боковике при […]

Читать

Новости публичных компаний
21.02.24

ВТБ за 2023 год заработал рекордные 432,2 млрд рублей

Прибыль за прошлый год соответствует ранее озвученным прогнозам менеджмента. Банк практически полностью восстановил большинство операционных показателей до докризисного уровня 2021 г.• NIM за 2023 год составил 3,1% против 3,8% в 2021 г.• Соотношение ЧПД к ЧКД выросло до 29% (25% в 2021 г.)• Показатель CIR сократился до 36% (38% в 2021 г.)• Стоимость риска COR […]

Читать

Новости публичных компаний
19.02.24

Черкизово отчиталась за 2023 год

55,7% в выручке компании составили продажи мяса курицы: +30% г/г, до 142 млрд руб., за счёт роста цен и увеличения объёмов продаж как внутри страны, так и на экспорт.16,8% выручки – продажи свинины (+21,2% г/г).  Результаты оцениваем позитивно. Двукратный рост прибыли даёт основания для выпаты дивидендов – в пятницу совет директоров Черкизово рассмотрел этот вопрос.Ожидаем, […]

Читать

Новости публичных компаний
09.02.24

Сбербанк: ожидаемое охлаждение кредитования

В январе Сбер заработал 115 млрд руб. (+5% к январю 2023 г.). Сохранились высокий прирост чистого процентного дохода в годовом выражении (+22%) и опердохода (+28%). Основная причина торможения прироста прибыли – создание резервов (рост в 2,9 раза к январю 2023 г.), что банк объясняет сезонным фактором. Кредитование продолжает замедляться на фоне высоких ставок и низкой деловой активности в январе […]

Читать

Новости публичных компаний
07.02.24

Операционные результаты М.Видео: рекордные квартальные продажи

Продажи в IV квартале выросли в основном за счёт сезонного роста спроса. На динамике GMV также позитивно сказался рост кредитных и онлайн-продаж. М.Видео наращивает присутствие на рынке e-commerce и расширяет ассортимент за счёт переориентации на новые импортные каналы. Ключевой фактор для оценки результатов компании – заявление менеджмента о снижении долговой нагрузки: сейчас <3,5х. Для сравнения, […]

Читать

Новости публичных компаний
26.01.24

ММК: операционные результаты за IV квартал

Объём продаж и выплавки чугуна снизились практически по всем видам продукции из-за капитальных работ на доменной печи и ремонта конвертера на магнитогорской площадке.Объём произведённого чугуна и стали в IV квартале сократился на 7,5% и 7,1% соответственно.В сегменте премиальной продукции снижение составило 10,8%. Если говорить про годовые показатели, то 2023 год был успешным для ММК. Объём […]

Читать

Новости публичных компаний
26.01.24

Henderson опубликовал уверенные операционные результаты за 2023 год

Оцениваем результаты компании положительно. Драйверы роста выручки – развитие онлайн-сегмента продаж и наращивание трафика в розничных салонах. Компания также подтвердила намерение выплатить дивиденды не менее 25 руб. на акцию, дивдоходность – 4,1%. Согласно дивполитике, Henderson направляет на выплаты не менее 50% чистой прибыли при достижении чистый долг/EBITDA ниже 2,5х.  Компания достигла объявленных в декабре показателей […]

Читать

Новости публичных компаний
26.01.24

ТМК опубликовала финансовые результаты за первые 6 месяцев 2023 года

В целом результат оказался в рамках наших ожиданий. Снижение выручки обусловлено выделением части активов. При этом фактического прямого негативного влияния на финансовые результаты ТМК нет. Акции на публикацию отчёта не отреагировали и торгуются на уровне ~224,7 руб.Ключевые результаты за I полугодие 2023: Выручка – 278,9 млрд руб., -7,4%, г/г. Компания сократила выручку от реализации основных […]

Читать

Новости публичных компаний
17.01.24

Сбербанк – ожидаемые рекорды по прибыли

За 2023 год банк побил рекорд по годовой прибыли и заработал 1,49 трлн руб. (+21% к 2021 г. ). Прибыль за месяц осталась без изменений: в декабре – 116 млрд руб. Чистый процентный доход (ЧПД) за месяц не изменился. При этом традиционный в конце года рост резервов был компенсирован транзакционной активностью клиентов и ростом чистого […]

Читать

Новости публичных компаний
27.12.23

Стратегия на 2024 год

В I квартале 2024 г. допускаем закрепление курса рубляниже 90 руб. за доллар. Далее курс может вернуться в диапазон 90–100 руб./долл., где останется до конца года. Рост ВВП РФ в 2024 г. замедлится до 1,2%, т.к. фаза активного восстановления внутреннего спроса завершится, а жёсткие денежно-кредитные условия в I полугодии сохранятся. В первой половине года также […]

Читать

Оставьте заявку, и мы запишем вас на бесплатную консультацию

Даю согласие на обработку Персональных данных

Возникла ошибка!