Определяем свой риск-профиль

Определение своего риск-профиля является одним из этапов формирования инвестиционной стратегии. Риск-профиль помогает инвесторам понять и оценить свою готовность к риску, а также выбрать соответствующий инвестиционный подход. В статье рассмотрим, как определить риск-профиль и принять осознанные финансовые решения.

Что такое риск-профиль?

Риск-профиль инвестора определяется путем тестирования и, по сути, отражает отношение инвестора к риску. Он зависит от характера инвестора, целей и сроков инвестирования. 

Например, у инвестора, желающего сохранить капитал и психологически не готового даже к минимальным потерям, и у инвестора, нацеленного на получение максимальной прибыли с готовностью рисковать — риск-профили будут на разных полюсах.

Как определить риск-профиль?

В сети есть множество тестов на определение риск-профиля. Большинство из них сводятся к следующим параметрам.

• Оценка финансовых целей

Здесь важно понять, для чего вы инвестируете. Цели условно делятся на краткосрочные — до трех лет (покупка машины, поездка в отпуск), среднесрочные от пяти до десяти лет (покупка квартиры, открытие бизнеса) и долгосрочные от десяти лет (накопления на пенсию или обучение ребенка в вузе).

• Оценка финансовой ситуации

Здесь, как правило, спрашивают про наличие финансовой подушки, кредитов, готовности регулярно инвестировать.

• Оценка инвестиционного горизонта

Временной горизонт показывает, сколько времени есть на то, чтобы инвестиции выросли, прежде чем инвестор решит изъять средства. Чем он длиннее, тем меньше повлияют на итоговый результат краткосрочные рыночные колебания и тем большего роста можно ожидать. 

• Оценка уровня комфорта с риском

Здесь оценивается готовность инвестора к снижению фондового рынка. Для этого могут использоваться вопросы про сумму потерь без серьезных финансовых последствий, реакцию на скачки цен на фондовом рынке и важность стабильности и сохранения капитала. Иногда в тестах акцентируют внимание на ожидаемой доходности, которая, как известно, напрямую связана с риском.

• Оценка предыдущего опыта инвестирования

Проанализировав, какие инвестиционные решения вызывали наибольший стресс или убытки, можно скорректировать свою стратегию.

• Оценка знаний о финансовых инструментах

Если инвестор не уверен в своих силах, не стоит начинать с вложений в рисковые активы.

Итак, наиболее важными вопросами, определяющими риск-профиль, являются горизонт инвестирования и готовность к просадкам. Кроме того, принимается во внимание текущее финансовое положение, имущественные обязательства, опыт и знания в сфере инвестиций.

Типы риск-профилей

Существует три основных типа риск-профилей: консервативный, умеренный и агрессивный. Дополнительно могут выделять умеренно консервативный и умеренно агрессивный профили. 

Консервативный риск-профиль будет у тех, кто совершенно не готов рисковать своим капиталом или у кого только краткосрочные цели и короткий горизонт планирования. Основная цель — сохранение капитала.

Умеренный риск-профиль окажется у того, кто готов рискнуть некоторой частью своего капитала для достижения более высоких доходов с горизонтом инвестирования от трех лет.

Агрессивный риск-профиль: инвестор готов идти на повышенный риск и рассчитывает на высокую доходность.

Риск-профиль и инвестиционные стратегии

Каждому риск-профилю соответствует своя инвестиционная стратегия. Инвестор сам решает, насколько она ему подходит, и корректирует ее на свое усмотрение.

	Консервативный риск-профиль	Умеренный риск-профиль	Агрессивный риск-профиль
Соотношение риск/доходность	Низкое	Среднее	Высокое
Возможное распределение активов	Акции 0-20% ОФЗ 55-75% Депозиты 20-50%	Акции 40-65% Облигации 35-60%	Акции до 80% Облигации 15-20%
Волатильность	Низкая	Умеренная	Высокая

Информация о связи риск-профиля и стратегии не является инвестиционным советом и представлена исключительно в информационных целях.

Риск-профиль и соответствующая ему стратегия могут изменяться со временем: чем ближе инвестор подходит к намеченной цели, тем большая доля средств будет перекладываться в низкорискованные инструменты.

Подробнее о том, как подбирать инвестиционные инструменты в соответствии со своим риск-профилем, рассказывали в отдельной статье.

Пример теста на определение риск-профиля

Если вы хотите попробовать определить свой риск-профиль, ответьте на пять вопросов ниже:

1. Какую сумму вы готовы инвестировать в рискованные активы (акции) в сравнении с безрисковыми активами (облигации, вклады)?
   a) Большую часть своих вложений поставлю на рискованные активы, не боясь ее потерять.
   b) Распределю свои инвестиции равномерно между рисковыми и безрисковыми активами.
   с) Предпочту большую часть своих вложений сосредоточить в безрисковых активах.
   
2. Как вы реагируете на краткосрочные колебания рынка?
   а) Игнорирую их и терпеливо жду, что рынок восстановится.
   b) Чувствую некоторую тревогу, но не принимаю поспешных решений.
   с) Волнуюсь и реагирую эмоционально, склонна продавать активы при падении цен.
   
3. Каковы ваши цели инвестирования?
   а) Получение максимальной прибыли, готова рисковать, вкладывая в высокодоходные активы.
   b) Желание совместить сохранность капитала с некоторым уровнем прибыли.
   с) Безопасность капитала является моим главным приоритетом, я готова получать меньшую прибыль.
   
4. Как долго вы планируете оставить свои инвестиции без изменений?
   а) Долгосрочные инвестиции на несколько лет или более.
   b) Среднесрочный горизонт инвестиций около трех лет.
   с) Короткие инвестиции менее, чем на три года.
   
5. Какую информацию о компаниях и активах вы готовы анализировать перед принятием решений об инвестициях?
   а) Я готова уделить время исследованию информации о компаниях, секторах и рыночных трендах.
   b) Мне интересны некоторые основные данные компаний и общая ситуация на рынке.
   с) Проявление интереса в анализе активов и инвестиционной стратегии не привлекает меня.

Большинство ответов а говорит о том, что у вас агрессивный риск-профиль, больше b — умеренный, а с — консервативный. Стоит помнить, что все тесты являются упрощением и поэтому не нужно полагаться исключительно на них в построении стратегии.

Выводы

• Риск-профиль индивидуального инвестора определяется с помощью вопросов про финансовое состояние инвестора, его цели и сроки, а также толерантность к риску.
• Риск-профилирование помогает инвестору определить наиболее подходящий под свои потребности и цели подход к инвестированию.
• Если вы только начинаете свой путь в инвестировании, определите свой риск-профиль самостоятельно или обратитесь к финансовому консультанту, который поможет вам с разработкой стратегии, соответствующей вашим целям и потребностям. Помните, что риск-профиль может отражать ваш комфорт и цели, но в конечном итоге решение о покупке или продаже активов всегда остаётся за вами.