Грошовые акции: что это такое и стоит ли в них инвестировать?

Стоимость некоторых акций может изменяться на десятки процентов в течение одного торгового дня. Это привлекает как опытных трейдеров, так и новичков. О том, стоит ли покупать такие активы, — в статье.

Что такое грошовые акции?

Термин «грошовые акции» пришел к нам из английского языка, где penny stock буквально переводится как акция за один цент. Так называют акции небольших компаний, которые торгуются по низким ценам. Конкретные определения копеечных акций могут различаться в зависимости от страны. Так, на американском фондовом рынке к грошовым акциям относят те, что стоят менее пяти долларов США, в Великобритании — ниже одного фунта стерлингов.

Особенности грошовых акций

• Низкая цена 

• Малая капитализация

Как правило, дешевые акции принадлежат компаниям с малой рыночной капитализацией. Часть из них находится на ранних стадиях развития и работает в таких секторах, как биотехнологии и IT. Другая часть может быть представлена проблемными компаниями, которые по какой-то причине не являются прибыльными.

• Высокая волатильность

Из-за небольшого объема торгов и спекулятивного характера рынков дешевые акции часто испытывают значительные колебания цен в течение коротких периодов времени. 

Почему компании выпускают грошовые акции?

Грошовые акции или акции с изначально низкой номинальной стоимостью выпускаются компаниями в первую очередь с целью привлечения капитала для своего развития. Эмиссия акций делает участие в капитале компании более доступным для широкой аудитории инвесторов, в случае грошовых акций — любой инвестор сможет купить их.

Кроме того, выпуск грошовых акций, особенно на внебиржевом рынке, связан для компании с упрощенной процедурой, то есть предъявляется меньше требований к отчетности и предоставлению информации.

Преимущества вложений в грошовые акции

• Потенциал высокой доходности

Инвесторы, готовые взять на себя риск, могут получить высокую прибыль. Так, даже небольшое увеличение цены копеечной акции может означать значительный процентный прирост.

• Доступность для инвесторов с небольшим капиталом 

Благодаря низкому барьеру входа купить грошовые акции могут инвесторы с ограниченными средствами или те, кто хочет начать инвестировать с минимальным капиталом.

• Диверсификация

Инвесторы могут распределить небольшую сумму капитала между несколькими дешевыми акциями, что может обеспечить доступ к различным секторам и компаниям.

Недостатки инвестирования грошовые акции

• Высокий риск потерь

Многие копеечные акционерные компании нерентабельны или даже не имеют дохода, что делает вложения в них в высшей степени спекулятивными инвестициями.

• Высокая волатильность может привести как к существенной прибыли, так и к сопоставимым потерям.
• Низкая ликвидность

Грошовые акции имеют низкую ликвидность, что затрудняет их покупку или продажу по желаемым ценам. Следовательно, инвестор не всегда может продать акции в нужный момент. Кроме того, низкая ликвидность связана с малым объемом торгов, из-за чего даже относительно небольшие сделки могут вызвать существенные колебания цен.

• Информация ограничена

Грошовые акции не всегда должны соответствовать тем же нормативным стандартам, что и крупные компании, особенно если они торгуются не на крупных фондовых биржах, а на внебиржевом рынке. В результате отсутствия прозрачности и раскрытия всей информации оценка инвесторами истинной стоимости таких акций бывает затруднена.

• Потенциальные мошеннические схемы и манипуляции на рынке

Из-за меньших объемов торгов и малой рыночной капитализации дешевыми акциями легче манипулировать, что подвергает инвесторов дополнительным рискам.

Например, существуют схемы «накачки и сброса», когда в результате искусственного роста популярности акции какой-либо компании кратно растут. Как только инициаторы этой схемы избавляются от акций по высокой цене, их стоимость резко падает.

Грошовые акции на российском фондовом рынке

В российском законодательстве отдельно не закреплен термин «грошовые акции». Однако к аналогичному классу активов в России относят акции компаний третьего уровня списка ценных бумаг, допущенных к торгам, его также называют некотировальным. Они обладают похожими характеристиками: уровнем риска, доходностью, ликвидностью и волатильностью рынка.

Выбор акций исключительно по критерию низкой цены не будет верным, так как в этот список попадут и крупнейшие российские компании.

На Московской бирже представлено 160 акций третьего уровня листинга от 123 эмитентов. Если их отсортировать по минимальной стоимости лота, то получится следующий список бумаг, которые можно приобрести на сумму до 500 рублей.

Источник: данные с сайта Московской биржи.

Как видно из таблицы, в список дешевых акций попали компании с малой капитализацией до 200 млрд. рублей. По этому параметру их относят к третьему эшелону и ниже. Объем торгов такими акциями обычно невелик, следовательно, они имеют низкую ликвидность и повышенный уровень риска. 

Для торговли акциями, не включенными в котировальные списки, требуется пройти тестирование или иметь статус квалифицированного инвестора.

Кроме того, ценные бумаги, аналогичные грошовым акциям, можно приобрести на внебиржевом рынке, например, RTS Board или MOEX Board. Однако эти площадки и имеющие к ним доступ брокеры взимают более высокую комиссию за сделки. Это делает невыгодной торговлю для инвесторов с небольшим капиталом.

Выводы

Вложения в грошовые акции, имеющие существенный потенциал роста, выглядят подходящими для инвесторов с ограниченным капиталом. Вместе с тем из-за высокой волатильности и низкой ликвидности данный класс активов относится к высокорисковым инструментам, поэтому не рекомендуется начинающим инвесторам.