Манипуляции на фондовом рынке. Как защитить себя от обмана?

Заработать на бирже хотят все: и активные трейдеры, и консервативные инвесторы. Большинство участников торгов действуют добросовестно: анализируют рынок, следят за новостями, обдумывают стратегии. Другие считают, что в погоне за прибылью все средства хороши, и используют запрещенные методы. Они пытаются манипулировать рынком. 

Что такое манипуляции на фондовом рынке?

Как отмечает ЦБ, манипуляции на бирже — это умышленные действия, проводимые ради изменения цены, спроса, предложения или объема торгов каким-либо активом. Это совершается с целью извлечения выгоды. 

Например, может появиться заведомо ложная информация о компании, чтобы на рынке начались паника и распродажа акций этого эмитента. Тогда злоумышленник скупает подешевевшие бумаги.   

Российское законодательство такие действия квалифицирует как уголовное преступление. Согласно закону № 224-ФЗ, нарушителям грозит административное или уголовное наказание. 

За тем, чтобы на рынке не было манипулирования, следит Банк России. Специальный Центр в составе ЦБ в режиме реального времени отслеживает торги и выявляет подозрительную активность. При этом случаи недобросовестного поведения на российском рынке с каждым годом фиксируются все чаще. Например, за 9 первых месяцев 2024 года Банк России выявил 175 подобных эпизодов, а за весь 2023 – всего 156, в 2022 – 138. 

В феврале 2024 года Банк России установил факт манипулирования на торгах акциями СПБ биржи. 27 ноября 2023 года в некоторых СМИ и телеграм-каналах появились сообщения о том, что СПБ биржа якобы подала заявление о своем банкротстве. В тот день сразу после открытия торгов акции компании рухнули более чем на 35%.

(на слайде: Торги акциями СПБ биржи 27.11.2023)

Информация оказалась недостоверной: СПБ биржа на банкротство не подавала. Результаты проверки Банк России направил в правоохранительные органы. 

Виновные в этом инциденте неизвестны, по крайней мере пока. Зато точно есть пострадавшие, помимо самой СПБ биржи. Это инвесторы, которые в панике продавали акции по невыгодной цене и понесли убытки.  

Также периодически на российском рынке происходят случаи аномального роста оборота в некоторых низколиквидных акциях второго и третьего эшелонов («Красный октябрь», МГТС, «Фармсинтез», «Мостотрест» и т.д.). Центробанк отмечал, что обращает внимание на все подобные происшествия.   

Способы манипулирования рынком

Есть три основных способа обмануть рынок: 

• информационные манипуляции

Чаще всего речь идет о распространении заведомо ложной информации. Как отмечает Банк России, для передачи «фейковых новостей» злоумышленники в последнее время часто используют Telegram-каналы с большим количеством подписчиков. После появления ложных данных котировки бумаг могут аномально двигаться.     

• технические манипуляции

Это попытка влиять на цену актива непосредственно в биржевом стакане. Такие манипуляции доступны не всем, а только опытным трейдерам, часто  «большим игрокам» с крупными суммами денег.   

Например, спуфинг — имитация заявки на покупку или продажу актива. Предположим, что акция компании «Ромашка» торгуется в районе 500 рублей. Трейдер-спуфер размещает заявку на продажу фьючерсов по цене в 450 рублей, причем заявка должна быть на большой объем. Так создается впечатление близкой распродажи бумаги, и кто-то действительно начинается избавляться от актива. Сам же спуфер отменяет свою заявку, а вместо этого скупает подешевевший инструмент. 

• комбинированные манипуляции

Попытка управлять котировками с помощью и дезинформации, и технических методов.

Популярная недобросовестная практика на рынке — стратегия Pump & Dump . С английского эта фраза переводится как «накачка и сброс». Это вид манипуляции, когда стоимость ценных бумаг искусственно повышают, а потом организаторы этой схемы продают бумаги на пике стоимости. После чего следует обвал котировок. 

Какими способами можно «накачать» цену бумаги?

• Распространение слухов об успехах компании или о грядущем важном событии.

• «Псевдоаналитика»: позитивные разборы компаний с преувеличением плюсов и замалчиванием минусов.

• Реклама в телеграм-каналах и т.д.

Часто подобные схемы реализуются через крупные телеграм-каналы, поэтому Банк России разрабатывает меры контроля и регулирование работы инвест-блогеров. 

Что делать инвестору, чтобы защититься от манипуляций?

• Как правило, манипуляции направлены на краткосрочный эффект. 

Поэтому страдают от них преимущественно трейдеры и краткосрочные инвесторы. Так что, по мнению экспертов, лучшей защитой от манипуляций можно считать долгосрочные инвестиции.

• Но даже долгосрочные инвесторы каждый день читают новости и могут попасться на удочку дезинформаторов. 

Главный совет в этом случае — не поддаваться панике, не совершать эмоциональных сделок. Любую информацию нужно перепроверить, обращаться к надежным СМИ и официальным источникам.

• Не доверяйте неофициальным телеграм-каналам, тем более анонимным, форумам и сайтам. 

Даже тысячи или сотни тысяч подписчиков вашего любимого блогера — не гарантия его честности и объективности.