Как инфополе влияет на стоимость акций?

«Покупай на слухах, продавай на фактах» — гласит популярная биржевая поговорка. Насколько оправдана такая стратегия трейдинга — это отдельная тема для обсуждения, но не вызывает сомнений, что слухи и факты в целом оказывают огромное влияние на фондовый рынок. Почему и как правильно реагировать на бесконечный поток новостных сообщений и спекуляций — разберем в нашей статье. 

Инфополе и российский рынок акций

Фондовые рынки всех стран чувствительны к новостному фону. Новостная волатильность на российском фондовом рынке, помимо прочих факторов, связана с высокой долей частных клиентов. По данным Банка России, доля физлиц в объеме торгов акциями сейчас превышает 80%. Профессиональные трейдеры и управляющие менее подвержены панике при негативном новостном фоне. В то время как розничные инвесторы часто эмоционально реагируют на различные сообщения, слухи и совершают не до конца обдуманные сделки. В ходе торговли на бирже важно всегда оставаться спокойным и не поддаваться всеобщему ажиотажу. Сделки, заключенные под влиянием эмоций, могут привести к серьезным убыткам.   

Какие новости влияют на акции?

• Новости по стране

На фондовый рынок влияет и общий новостной фон. Например, после объявления частичной мобилизации в РФ в сентябре 2022 года индекс Мосбиржи снизился на 10%. Впрочем, с того момента просадка была полностью отыграна рынком, и рублевый индикатор обновил годовые максимумы.

Также, например, фондовый рынок России обычно растет в ходе ПМЭФ, Петербургского международного экономического форума. Многие компании планируют подписание важных соглашений в рамках форума и делают важные заявления. На этот позитив и реагирует и рынок. 

• Новости по отрасли

Даже если у отдельно взятой компании не произошло никаких негативных корпоративных событий, котировки могут пойти вниз из-за проблем в отрасли. Например, на фоне новостей об ужесточении регулирования или общем снижении спроса. Это работает и в противоположную сторону: сообщения о позитивных переменах в том или ином секторе экономики подталкивают акции компаний вверх.

Пример:

Акции девелоперов (компании Самолет, Пик, Эталон, ЛСР) всегда остро реагируют на новости о льготной ипотеке. Сейчас у застройщиков сделки с привлечением ипотечных средств составляют значительную часть в структуре продаж (например, у Самолета за 2022 год — более 80%). В свою очередь, льготные программы занимают значительную долю в объеме выдач жилищных кредитов. Получается: если государство отменяет льготную ипотеку, то люди будут покупать меньше квартир, продажи у застройщиков упадут, а вместе с ними — и прибыль.

В конце 2022 власти обсуждали целесообразность продления программы льготной ипотеки на новостройки. Сначала в Минфине заявили, что они не видят необходимости в продлении этого проекта — и акции девелоперов сразу пошли вниз. Однако затем президент сообщил, что программу продлят до июля 2024 года — и котировки строительных компаний начали расти. 

• Новости по конкретной компании

Акционерам важно, чтобы бизнес у компании развивался, приносил прибыль и генерировал стабильный денежный поток. Аварии на производстве, корпоративные споры, сокращение продаж — это безусловно негативные события для компании. В теории они могут привести к финансовым потерям или долгим разбирательствам. Но предсказать степень влияния этих происшествий на бизнес, а также сценарий развития ситуации — невозможно. Эта непредсказуемость и является причиной распродажи акций компании инвесторами. 

Соответственно, сообщения или заявления о расширении бизнеса, выгодной покупке и т.д. — это новости, которые создают позитивные ожидания. Инвесторы рассчитывают, что эти события приведут к улучшению финансовых показателей и росту бизнеса. Соответственно, на таких ожиданиях стоимость акций растет. 

Примеры:

1. В 2020 году в Норильске произошла крупная авария: на местной ТЭЦ, которая обеспечивает электроснабжение города, произошла утечка дизельного топлива. Было объявлено ЧП федерального масштаба, а акции Норникеля за несколько дней потеряли порядка 10% стоимости. Инвесторы испугались, что компании может грозить закрытие части предприятий до выяснения причин происшествия или крупный штраф.

2. В июне 2023 в руководстве Ozon заявили, что компания планирует начать продажи в Киргизии, а осенью выйти на рынок Армении. В этом случае речь идет даже не о свершившемся событии, а только о планах эмитента. Однако инвесторы это сообщение восприняли позитивно: котировки Ozon прибавили более 3% и вышли в тот день в лидеры роста на Мосбирже. Расширение географии потенциально может привести к росту продаж и прибыли.

Как инвестору работать с инфополем?

Итак, мы выяснили, что инфополе оказывает сильное влияние на фондовый рынок, стоимость акций может резко меняться при появлении громких новостей. Инвестору в таких ситуациях важно сохранять спокойствие и не поддаваться панике или, наоборот, эйфории. 

Ещё одно важное правило — это работа только с достоверными источниками информации. В Банке России не раз выражали обеспокоенность тем, что различные телеграм-каналы пытаются манипулировать рынком, выкладывая сенсационные новости, «инсайды» и прочую непроверенную информацию. Более того, регулятор уже выявлял конкретные случаи публикации постов, побуждающих к согласованному совершению сделок частными инвесторами на рынке акций. 

Упрощенно эта схема выглядит так: 

1. телеграм-канал публикует сообщение, которое подталкивает к продаже акций;
2. начинается распродажа;
3. заинтересованные лица покупают бумаги на минимуме;
4. поступает опровержение первоначального сообщения;
5. акции восстанавливаются в цене, а заинтересованные лица фиксируют прибыль.

Поэтому важно читать и изучать только достоверные новостные источники. Так, на рынке уже разработаны критерии проверки качества инвест рекомендаций и новостных сообщений. Рекомендуем с ним ознакомиться и применять эти правила на практике.