ПИФы в 2023 году. Стоит ли в них инвестировать?

По данным Банка России, интерес россиян к паевым инвестиционным фондам (ПИФ) в 2023 году растет. По итогам II квартала пайщиками стали 420 тысяч человек, и таким образом общее число физлиц, которые держат ПИФ, превысило 9 млн человек. При этом ЦБ отмечает, что средневзвешенная доходность открытых ПИФ за период с апреля по июнь 2023 года составила 10,6% годовых, а закрытых — почти достигла 24%. С чем связан рост популярности ПИФ и стоит ли вкладывать деньги в паевые инвестиционные фонды в 2023 году — разберем в нашем материале.

Что такое ПИФ?

ПИФ (паевый инвестиционный фонд) – это форма коллективных инвестиций, а именно фонд, в котором аккумулируются деньги частных инвесторов. Специалисты управляющей компании анализируют рынок, решают, куда лучше вложить привлеченные средства, и формируют портфель фонда. Каждому инвестору принадлежит доля в этом портфеле — пай ПИФа. Паи некоторых ПИФ можно купить на бирже. 

Пайщики получают доход за счет роста стоимости портфеля и, соответственно, их пая, а также за счет получения дивидендов и купонов. Подробнее про то, как устроены и как работают ПИФ — можно прочитать в нашем материале.

Какие есть преимущества инвестирования в ПИФ?

• Широкая диверсификация вложений

Один из главных принципов инвестирования — “не клади все яйца в одну корзину”. Это значит, что деньги стоит вкладывать не в один-два актива, а в целый набор перспективных инструментов. Широкая диверсификация портфеля снижает риски его резкой просадки и потери денег. 

При этом частному инвестору может быть трудно сформировать хорошо сбалансированный портфель, особенно при небольшом стартовом капитале. Пай ПИФа дает возможность вложиться сразу в целый ряд инструментов, каждый из которых по отдельности может быть недоступен инвестору. 

• Профессиональное управление

Инвестиционный портфель нужно составлять осознанно, после анализа рынка в целом и отдельных компаний в частности. Также требуется периодическая ребалансировка (пересмотр) портфеля, с учетом происходящих изменений и новостей. Частному инвестору может быть трудно постоянно находиться в информационном потоке, регулярно следить за конъюнктурой рынка, анализировать финансовые отчеты. 

В ПИФах стратегию продумывают профессиональные управляющие. 

• Возможность вложиться в недоступные активы

По закону, многие финансовые инструменты в России доступны только квалифицированным инвесторам. Ещё часть активов могут купить неквалифицированные инвесторы («неквалы»), но только после прохождения специального тестирования. Паи большинства ПИФов доступны всем. 

При этом внутри портфеля ПИФа могут быть интересные активы, которые «неквалы» не могут приобретать.   

Есть у ПИФов и свои минусы. В их числе — комиссия, которую необходимо платить управляющей компании (УК) за работу. Кроме того, при покупке пая нужно помнить, что УК не гарантирует пайщикам фиксированный доход: он будет зависеть от успеха выбранной стратегии и общей ситуации на рынке. 

Стоит ли инвестировать в ПИФы?

По данным экспертов, осенью 2023 года интерес инвесторов к розничным ПИФам достиг максимума за последние два года. В сентябре 23го пайщики вложили в них почти 17 млрд рублей, что является самым большим значением с декабря 2021 года. В этих условиях сами УК расширяют «ассортимент» ПИФов. По оценке «Коммерсанта», за первые 9 месяцев 2023 года было сформировано 18 новых розничных ПИФов. 

В чем причина возросшей популярности ПИФов? 

Во-первых, в условиях турбулентности в экономике и повышенной волатильности на рынках многие предпочитают отдать управление своими средствами в руки профессионалов, которые могут оценить всю ситуацию целиком и просчитать риски. 

Во-вторых, сейчас, как отмечает ЦБ, в России ускоряется инфляция. Для борьбы с ростом цен регулятор повышает ставку. В этих условиях большую популярность приобретают фонды денежного рынка, которые, с одной стороны, позволяют получить высокую доходность, при этом с другой — являются гибким инструментом, из которого можно быстро выйти.

Во-третьих, ещё одним ключевым риском для инвестора является девальвация рубля. Многие ищут возможность валютной диверсификации, поэтому большую популярность сейчас получили ПИФы, основу которых составляют замещающие и юаневые облигации.  

В-четвертых, многие эксперты связывают рост популярности ПИФов с бурным ростом российского фондового рынка в 2023 году. А ПИФы как раз дают возможность вложить деньги в широкий рынок.