Частой ошибкой начинающих инвесторов становятся действия наугад. Изучение различных инвестиционных стратегий поможет сформировать собственную. В этой статье расскажем про стратегию отраслевого инвестирования.
Что такое отраслевые инвестиции?
Стратегия отраслевого инвестирования предполагает распределение активов по разным секторам экономики. В зависимости от стадии экономического цикла инвесторы сосредотачивают внимание на разных отраслях, чтобы воспользоваться рыночными тенденциями и извлечь максимальную выгоду.
Например, при благоприятных экономических условиях население готово больше тратить, чем сберегать. Следовательно, спрос на товары и услуги растет. В результате выручка компаний увеличивается, что, в свою очередь, влияет на цену акций. Во время экономических спадов или рецессий выручка предприятий из циклических секторов будет уменьшаться, цена акций упадет. Тогда инвесторы перекладывают свои средства в защитные отрасли, спрос на товары и услуги которых не снижается даже во время кризисов. К ним относятся коммунальные услуги, товары первой необходимости и медицина.
Таким образом, стратегия отраслевых инвестиций предполагает регулярную ротацию секторов в портфеле инвестора в зависимости от экономических условий.
Отрасли российской экономики для инвестиций на фондовом рынке
На сайте Росстата в перечне отраслей экономики содержится 25 наименований. К одной отрасли или сектору экономики относят предприятия, выпускающие однородную по своим свойствам и качествам продукцию, для которой необходимы определенные однотипные процессы или технологическое оборудование.
К наиболее популярным на фондовом рынке относятся следующие сектора: финансовый, потребительский, нефтегазовый, сектор металлов и добычи, сектор недвижимости. На сайте МосБиржи можно посмотреть отраслевые индексы, взвешенные по рыночной капитализации наиболее ликвидных акций российских эмитентов.
Характеристики стратегии отраслевых инвестиций
- Подстройка под экономические условия
Экономика развивается циклично. Каждая фаза цикла по-разному влияет на сектора рынка. Следовательно, отдельные отрасли будут чувствовать себя лучше или хуже на разных этапах. С помощью отраслевых стратегий инвесторы могут синхронизировать свои портфели с циклическими изменениями, увеличивая вложения в сектора, которым благоприятствует текущая экономическая фаза.
Так, в результате санкционного давления на российскую экономику в 2022 году отрасли, ориентированные на внутренний спрос, показали лучшую динамику, чем экспортоориентированные сектора. Это тоже связь с макроэкономическими условиями.
- Диверсификация
Отраслевое инвестирование предполагает вложения не в один, а в разные сектора экономики. При этом из одного сектора также выбираются несколько компаний-лидеров. Такой подход позволяет диверсифицировать вложения и снизить риск неудачных инвестиций.
- Следование тенденциям
Стратегия отраслевых инвестиций предусматривает также следование тенденциям. Иногда, вне зависимости от стадии экономического цикла, могут быть популярны определенные отрасли. Так, там могут произойти новые открытия или существенно возрастет спрос. Тогда за счет увеличения в портфеле веса одних отраслей и снижения других инвестор может улучшить свой результат.
Другой метод заключается в поиске и вложении средств в те компании, которые будут влиять на весь сектор. Например, вместо того, чтобы покупать акции двух-трёх компаний, развивающих направление беспилотных автомобилей, отраслевой инвестор постарается найти целевое воздействие на сектор. Это могут быть поставщики материалов, оборудования или провайдеры IT-решений. Этот подход направлен на то, чтобы принять участие в развитии новых рынков, но при этом снизить риски, связанные с конкретными акциями.
Ограничения стратегии
- Необходимость следить за новостями и рынком
Инвесторы, следующие этой стратегии, должны разбираться в макроэкономике, чтобы определять стадии экономического цикла. Понимание воздействия фазы циклов на отдельные сектора позволит собрать портфель, имеющий больший потенциал в определенный момент времени.
- Большая волатильность
По сравнению с индексом широкого рынка, например, индексом МосБиржи, акции отдельно взятых секторов будут более волатильными. Это связано с количеством компаний — в индексе их сто, тогда как в портфеле их обычно меньше.
Способы отраслевого инвестирования
Чтобы использовать стратегию отраслевого инвестирования, инвестор может выбрать специализированные ПИФы или самостоятельно собирать портфель из подходящих активов.
- ПИФы
Здесь можно сразу попробовать выбрать ПИФ, использующий стратегию отраслевого инвестирования. Другим вариантом будет покупка отдельных тематических ПИФов. В таких бумагах уже будут собраны акции компаний из одного сектора.
Недостатком инвестирования через ПИФы является необходимость платить комиссию управляющей компании. Она будет удерживаться независимо от финансового результата.
- Самостоятельное формирование портфеля
В этом случае предполагается активное управление портфелем, а также мониторинг экономической ситуации. Инвестору необходимо разбираться в макроэкономике для определения фазы цикла, чтобы подобрать оптимальные сектора для инвестиций.
Выводы
- Секторальное инвестирование предполагает целенаправленное воздействие на акции компаний в определенных отраслях в зависимости от макроэкономических условий.
- Отраслевые стратегии могут усилить ядро портфеля за счет поиска лучших возможностей, диверсификации и управления рисками.
- Отраслевой инвестор может активно управлять портфелем либо воспользоваться специализированными ПИФами.