Все способы заработать на инвестициях сводятся к двум стратегиям: заработок на росте или на падении котировок. На сленге трейдеров их принято называть «лонг» и «шорт». Разберемся, что означают эти понятия и какая стратегия лучше.
Что такое длинная позиция
Лонг или длинная позиция — это покупка акций с целью дальнейшей продажи по более высокой цене. Такой способ торговли один из самых популярных среди трейдеров, так как его механизм понять проще всего. Именно поэтому начинающие инвесторы начинают свою работу на рынке с открытия длинных позиций.
Смысл лонг-стратегии в том, чтобы приобрести активы за низкую стоимость и продать, когда они подорожают. «Держать длинную позицию» означает держать купленные акции. Когда инвестор продаёт их, говорят о закрытии позиции. В результате прибыль получается на разнице между ценой покупки и продажи.
Почему позиция называется длинной? Потому что её можно держать при себе сколько угодно и не продавать. Здесь учитывается важный закон рынка — в долгосрочной перспективе он всегда растет. Следовательно — все котировки идут вверх. Поэтому даже если акции подешевеют, за несколько лет они восстановятся в цене и вырастут еще больше. Это правило знают консервативные инвесторы, которые не беспокоятся о колебаниях цен и занимают выжидательную позицию.
Что такое короткая позиция
Однако финансовый рынок не всегда на подъеме, а некоторые компании в перспективе могут и обанкротиться. В таком случае получить прибыль с длинной позиции уже не получится. Шорт, или короткую позицию, открывают, когда пытаются получить доход от падения рынка.
Фактически инвестор продает ценные бумаги, которые взял у брокера взаймы под процент. Когда акции падают и, соответственно, дешевеют, трейдер возвращаются их брокеру, но уже по сниженной цене. Разницу между ценой продажи и ценой покупки он оставляет себе — и на этом зарабатывает.
Короткую позицию, в отличие от длинной, инвесторы обычно открывают на короткий срок. За перенос позиции участник рынка вынужден платить ежедневную комиссию брокеру, что делает операцию довольно дорогостоящей для «медведей.
«Быки» и «медведи»
«Быки» и «медведи» — основные игроки на фондовом рынке. Их вечное противостояние стимулирует рост экономики. Термины символизируют две кардинально противоположные стратегии биржевого трейдинга — продавцов и покупателей. Разберёмся поподробнее.
Сделки «быков» называют лонг-позициями: они пытаются заработать покупкой активов по минимальной цене и дальнейшей продажей на пике стоимости. Для понимания можно представить, как бык подкидывает рынок рогами вверх, тем самым поднимая цены. Животное стало символом оптимизма, а благодаря «бычьему» рынку компании дорожают, их акции демонстрируют стабильный рост.
Обратное настроение олицетворяет собой медведь. Несмотря на то, что оба животных окружены ореолами финансовой удачи и прибыли, «медвежий» рынок — падающий и пессимистичный. Когда медведь сбивает неприятеля с ног и прижимает к земле — цены падают. Игроков, которые подталкивают его вниз, называют медведями. Им выгодно, когда падают акции — так биржевые «медведи» зарабатывают на шорт-позициях. Животное — предвестник волнений и обвала котировок ценных бумаг.
Как влияют на рынок короткие и длинные позиции
Если на бирже больше тех, кто верит в рост ценных бумаг и открывает длинные позиции — рынок процветает. Таких инвесторов называют игроками на повышение. В большинстве случаев восходящий тренд движется по объективным экономическим причинам, а задача игроков в долгую — поймать этот тренд.
Если на рынке открывается слишком много шортов, возрастает вероятность массового закрытия позиций. Инвесторы начинают продавать свои акции на пике, что грозит обвалом котировок.
Такой же обратный эффект может вызвать и большое количество игроков на понижение. Игроки на понижение оказываются заперты в убыточной позиции из-за неожиданного подъёма котировок. В ситуации, когда им приходится активно скупать ценные бумаги по любой цене, чтобы зафиксировать убыток — на рынке наблюдаются наиболее сильные волны роста. Конечно, шортисты стараются не допустить такой ситуации, но тактика здесь одна — быстрая скупка неожиданно подорожавших бумаг.
