Мосбиржа и СПБ биржа: как работают и чем отличаются

В России есть две основные биржи: Московская и Санкт-Петербургская. У них похожий принцип работы и ассортимент услуг, но различия все-таки есть. В этой статье разберемся с особенностями каждой.

Для чего нужна биржа

Начнем с того, что биржа — это площадка, где заключаются сделки купли-продажи финансовых инструментов. Таких как валюта, ценные бумаги, драгоценные металлы и другие. Задача биржи — организовать торги по правилам и убедиться, что участники рынка их соблюдают. Сделки совершают инвесторы, которые покупают активы, и эмитенты, которые их продают. 

Сейчас сделки проходят онлайн, и начать торговать на бирже может любой желающий. Для этого нужно открыть брокерский счет в компании, у которой есть брокерская лицензия Банка России. Ведь по правилам инвесторы могут совершать сделки только через посредников — брокеров.

Биржи бывают валютные, фондовые, товарные и иные. Новички-инвесторы чаще вкладывают деньги в ценные бумаги, поэтому торгуются на фондовой бирже, где продают акции, облигации и другие бумаги. 

В мире существует около 250 фондовых бирж. В России — две основные биржи: Московская и Санкт-Петербургская. Их деятельность в России контролирует государство с помощью Федерального закона «О рынке ценных бумаг». При этом биржи могут самостоятельно устанавливать время торгов, приостанавливать их и вводить ограничения — в этом и заключаются их основные различия. 

Особенности Московской биржи

Московская биржа (МБ) или Moscow Exchange (MOEX) образовалась в 2011 году. В 2013 провела публичное размещение акций на своей же площадке. Ниже представлен список крупнейших акционеров, которые владеют от 5% акций. 

Акционер	% доли
Центральный банк Российской Федерации	11,7
ПАО «Сбербанк России»	10,0
Государственная корпорация развития «ВЭБ.РФ»	8,4
Европейский банк реконструкции и развития	5,3
State Street Bank & Trust Company	5,3
The Capital Group Companies, Inc.	5,2

Список актуален на апрель 2022 года

Что торгуется

Московская биржа — универсальная. Она объединяет несколько рынков, которые торгуют разными инструментами.

• Фондовый рынок. Здесь представлены акции, облигации, паи.
• Срочный рынок. На нем торгуют фьючерсами и опционами. Это фондовые, валютные и товарные контракты.
• Валютный рынок. Здесь продают и покупают иностранную валюту. Не только доллары и евро, но и, например, йены, фунты стерлингов и швейцарские франки. 
• Денежный рынок. Тут проводят сделки депозитно-кредитных операций и РЕПО — сделки, при которых вместе с продажей ценной бумаги заключается соглашение об их обратном выкупе. 
• Товарный рынок. Здесь продают и покупают энергоносители, сельскохозяйственную продукцию и металлы. 
• Рынок стандартизированных ПФИ — производных финансовых инструментов. Тут проводят внебиржевые сделки.
• Рынок инноваций и инвестиций. Здесь торгуют ценными бумагами высокотехнологичного сектора экономики.

Раздел «Фондовый рынок» на сайте Московской биржи

График торгов

Московская биржа работает с понедельника по пятницу. Выходные дни: суббота, воскресенье, российские национальные праздники. Оставлять заявки на куплю-продажу активов можно в любое время, но обработаны будут только после открытия биржи. Подробный график работы — в торговом календаре. 

Торговый календарь Московской биржи на 2022 год 

Существует три торговые сессии: утренняя, основная, вечерняя. Основная тоже делится на три этапа: торговую сессию, аукционы открытия и закрытия. 

• Во время аукциона открытия собирают заявки участников, рассчитывают стартовые рыночные цены. 
• Во время аукциона закрытия определяют цены закрытия торгуемых инструментов.

Утренняя сессия	6:50–9:50
Основная сессия	Аукцион открытия	9:50–9:59
Торговая сессия	10:00–18:39
Аукцион закрытия	18:40–18:50
Вечерняя сессия	19:00–23:50

Утренняя и вечерняя сессии — дополнительные. У них есть ограничения для фондового рынка — в это время торгуются только ликвидные бумаги зарубежных эмитентов с индексом Мосбиржи. Посмотреть информацию о доступных бумагах для утренней и вечерней сессии можно на сайте биржи в разделе «Расписание торгов». 

Основной режим торгов на бирже — Т+2, то есть резервирование средств при покупке происходит в тот же день, а права на акции переходят на второй торговый день.

Особенности СПБ биржи

Санкт-Петербургская биржа (СПБ Биржа) образовалась в 1997 году. До 2009 года называлась Фондовой биржей «Санкт-Петербург». Неожиданно для многих, но факт: СПБ Биржа находится в Москве. В составе учредителей СПБ биржи нет российских госкомпаний.

Что торгуется

Основные инструменты СПБ биржи — иностранные ценные бумаги. Из рынков на бирже представлены следующие:  

• Фондовый рынок, где совершают сделки с акциями, облигациями, еврооблигациями.
• Срочный рынок, который торгует опционами и фьючерсами.
• Товарный рынок, где продают и покупают драгоценные, цветные и черные металлы, газ, нефть, энергоносители.

Раздел «Ценные бумаги» на сайте СПБ биржи

На СПБ бирже можно совершать сделки с паями ETF. Это биржевые инвестиционные фонды, которые зарегистрированы за пределами России. Они могут торговать только квалифицированные инвесторы. Они обладают хотя бы одним из трех критериев:

• Большой опыт биржевой торговли, 
• Профессиональное образование, 
• Имущество на сумму не менее 6 млн рублей. 

Подробнее про требования можно прочитать в Указании Банка России от 29.04.2015 N 3629-У.

График торгов

СПБ биржа работает по московскому времени, сделки по некоторым бумагам можно совершать до 01:45 следующего дня из-за разницы во времени с США. Выходные дни: суббота, воскресенье, американские государственные праздники. Подробный график работы — в торговом календаре. 

Торговый календарь СПБ биржи

График работы СПБ биржи тоже состоит из трех торговых сессий.

Утренняя сессия	7:00–10:00
Основная сессия	10:00–19:09
Вечерняя сессия	19:00–01:45

Торги по иностранным бумагам начинаются во второй половине дня. Это связано с открытием биржи США. Время считается периодом торгов с повышенной ликвидностью, когда ценные бумаги имеют высокую востребованность. Режим торгов на бирже — Т+2.

Ключевые отличия Мосбиржи и СПБ биржи

Теперь вам известны особенности основных бирж в России. Для удобства — изучите таблицу, чтобы сравнить их ключевые отличия. 

Критерий сравнения	Мосбиржа	СПБ Биржа
Рынки	Фондовый, срочный, валютный, денежный, товарный, стандартизированных ПФИ, инноваций и инвестиций	Фондовый, срочный, товарный
Иностранные эмитенты	Меньше, чем российских, но есть тенденция к росту	Больше, чем российских
Валюта торгов для иностранных эмитентов	Рубли	Валюта эмитента: доллары или евро
ETF	Доступны только для всех инвесторов	Доступны только для квалифицированных инвесторов
График торгов	Зависит от праздников РФ	Зависит от биржи и праздников США
Торговые сессии	С 6:50 до 23:50	С 7:00 до 01:45