В России есть две основные биржи: Московская и Санкт-Петербургская. У них похожий принцип работы и ассортимент услуг, но различия все-таки есть. В этой статье разберемся с особенностями каждой.
Для чего нужна биржа
Начнем с того, что биржа — это площадка, где заключаются сделки купли-продажи финансовых инструментов. Таких как валюта, ценные бумаги, драгоценные металлы и другие. Задача биржи — организовать торги по правилам и убедиться, что участники рынка их соблюдают. Сделки совершают инвесторы, которые покупают активы, и эмитенты, которые их продают.
Сейчас сделки проходят онлайн, и начать торговать на бирже может любой желающий. Для этого нужно открыть брокерский счет в компании, у которой есть брокерская лицензия Банка России. Ведь по правилам инвесторы могут совершать сделки только через посредников — брокеров.
Биржи бывают валютные, фондовые, товарные и иные. Новички-инвесторы чаще вкладывают деньги в ценные бумаги, поэтому торгуются на фондовой бирже, где продают акции, облигации и другие бумаги.
В мире существует около 250 фондовых бирж. В России — две основные биржи: Московская и Санкт-Петербургская. Их деятельность в России контролирует государство с помощью Федерального закона «О рынке ценных бумаг». При этом биржи могут самостоятельно устанавливать время торгов, приостанавливать их и вводить ограничения — в этом и заключаются их основные различия.
Особенности Московской биржи
Московская биржа (МБ) или Moscow Exchange (MOEX) образовалась в 2011 году. В 2013 провела публичное размещение акций на своей же площадке. Ниже представлен список крупнейших акционеров, которые владеют от 5% акций.
| Акционер | % доли |
| Центральный банк Российской Федерации | 11,7 |
| ПАО «Сбербанк России» | 10,0 |
| Государственная корпорация развития «ВЭБ.РФ» | 8,4 |
| Европейский банк реконструкции и развития | 5,3 |
| State Street Bank & Trust Company | 5,3 |
| The Capital Group Companies, Inc. | 5,2 |
Список актуален на апрель 2022 года
Что торгуется
Московская биржа — универсальная. Она объединяет несколько рынков, которые торгуют разными инструментами.
- Фондовый рынок. Здесь представлены акции, облигации, паи.
- Срочный рынок. На нем торгуют фьючерсами и опционами. Это фондовые, валютные и товарные контракты.
- Валютный рынок. Здесь продают и покупают иностранную валюту. Не только доллары и евро, но и, например, йены, фунты стерлингов и швейцарские франки.
- Денежный рынок. Тут проводят сделки депозитно-кредитных операций и РЕПО — сделки, при которых вместе с продажей ценной бумаги заключается соглашение об их обратном выкупе.
- Товарный рынок. Здесь продают и покупают энергоносители, сельскохозяйственную продукцию и металлы.
- Рынок стандартизированных ПФИ — производных финансовых инструментов. Тут проводят внебиржевые сделки.
- Рынок инноваций и инвестиций. Здесь торгуют ценными бумагами высокотехнологичного сектора экономики.
Раздел «Фондовый рынок» на сайте Московской биржи
График торгов
Московская биржа работает с понедельника по пятницу. Выходные дни: суббота, воскресенье, российские национальные праздники. Оставлять заявки на куплю-продажу активов можно в любое время, но обработаны будут только после открытия биржи. Подробный график работы — в торговом календаре.
Торговый календарь Московской биржи на 2022 год
Существует три торговые сессии: утренняя, основная, вечерняя. Основная тоже делится на три этапа: торговую сессию, аукционы открытия и закрытия.
- Во время аукциона открытия собирают заявки участников, рассчитывают стартовые рыночные цены.
- Во время аукциона закрытия определяют цены закрытия торгуемых инструментов.
| Утренняя сессия | 6:50–9:50 | |
| Основная сессия | Аукцион открытия | 9:50–9:59 |
| Торговая сессия | 10:00–18:39 | |
| Аукцион закрытия | 18:40–18:50 | |
| Вечерняя сессия | 19:00–23:50 |
Утренняя и вечерняя сессии — дополнительные. У них есть ограничения для фондового рынка — в это время торгуются только ликвидные бумаги зарубежных эмитентов с индексом Мосбиржи. Посмотреть информацию о доступных бумагах для утренней и вечерней сессии можно на сайте биржи в разделе «Расписание торгов».
Основной режим торгов на бирже — Т+2, то есть резервирование средств при покупке происходит в тот же день, а права на акции переходят на второй торговый день.
Особенности СПБ биржи
Санкт-Петербургская биржа (СПБ Биржа) образовалась в 1997 году. До 2009 года называлась Фондовой биржей «Санкт-Петербург». Неожиданно для многих, но факт: СПБ Биржа находится в Москве. В составе учредителей СПБ биржи нет российских госкомпаний.
Что торгуется
Основные инструменты СПБ биржи — иностранные ценные бумаги. Из рынков на бирже представлены следующие:
- Фондовый рынок, где совершают сделки с акциями, облигациями, еврооблигациями.
- Срочный рынок, который торгует опционами и фьючерсами.
- Товарный рынок, где продают и покупают драгоценные, цветные и черные металлы, газ, нефть, энергоносители.
Раздел «Ценные бумаги» на сайте СПБ биржи
На СПБ бирже можно совершать сделки с паями ETF. Это биржевые инвестиционные фонды, которые зарегистрированы за пределами России. Они могут торговать только квалифицированные инвесторы. Они обладают хотя бы одним из трех критериев:
- Большой опыт биржевой торговли,
- Профессиональное образование,
- Имущество на сумму не менее 6 млн рублей.
Подробнее про требования можно прочитать в Указании Банка России от 29.04.2015 N 3629-У.
График торгов
СПБ биржа работает по московскому времени, сделки по некоторым бумагам можно совершать до 01:45 следующего дня из-за разницы во времени с США. Выходные дни: суббота, воскресенье, американские государственные праздники. Подробный график работы — в торговом календаре.
Торговый календарь СПБ биржи
График работы СПБ биржи тоже состоит из трех торговых сессий.
| Утренняя сессия | 7:00–10:00 |
| Основная сессия | 10:00–19:09 |
| Вечерняя сессия | 19:00–01:45 |
Торги по иностранным бумагам начинаются во второй половине дня. Это связано с открытием биржи США. Время считается периодом торгов с повышенной ликвидностью, когда ценные бумаги имеют высокую востребованность. Режим торгов на бирже — Т+2.
Ключевые отличия Мосбиржи и СПБ биржи
Теперь вам известны особенности основных бирж в России. Для удобства — изучите таблицу, чтобы сравнить их ключевые отличия.
| Критерий сравнения | Мосбиржа | СПБ Биржа |
| Рынки | Фондовый, срочный, валютный, денежный, товарный, стандартизированных ПФИ, инноваций и инвестиций | Фондовый, срочный, товарный |
| Иностранные эмитенты | Меньше, чем российских, но есть тенденция к росту | Больше, чем российских |
| Валюта торгов для иностранных эмитентов | Рубли | Валюта эмитента: доллары или евро |
| ETF | Доступны только для всех инвесторов | Доступны только для квалифицированных инвесторов |
| График торгов | Зависит от праздников РФ | Зависит от биржи и праздников США |
| Торговые сессии | С 6:50 до 23:50 | С 7:00 до 01:45 |
