Что такое девальвация и можно ли извлечь из нее прибыль?

В последние годы россияне все чаще сталкиваются с таким понятием, как девальвация. Когда курс национальной валюты снижается, это неминуемо отражается на ценах в магазинах, на стоимости поездок и даже на ценности наших сбережений. В статье мы подробно разберем, что такое девальвация, почему она происходит, и дадим практические советы, которые помогут минимизировать потери и даже извлечь выгоду из ослабления валюты.

Определение девальвации

Слово «девальвация» уходит корнями в латинский язык: «de» означает «снижение», а «valeo» — «стоить», то есть буквально этот термин можно перевести как «уменьшение стоимости».

Девальвация — это процесс снижения стоимости национальной валюты относительно других валют. Иногда для определения масштаба девальвации сравнивают валюту не только с долларом или евро, но и с золотом, которое традиционно считается «вечной» мерой стоимости денег и товаров.

На практике это означает, что на прежнюю сумму отечественных денег теперь можно купить меньше иностранной валюты, чем раньше.

Степень девальвации зависит от текущих экономических условий.

На практике центральные банки могут влиять на курс, чтобы поддержать его стабильность в рамках своей кредитно-денежной политики.

Существуют разные механизмы воздействия. Например, чтобы сдержать или предотвратить удешевление национальной валюты, Центральный банк может продавать иностранную валюту на внутреннем рынке, поддерживая курс своей национальной валюты. Напротив, если Центробанк начинает активно покупать валюту по высокому курсу, это приводит к дальнейшей девальвации, поскольку спрос на иностранную валюту растет, а национальная валюта дешевеет.

Иногда девальвация проводится сознательно — это может быть экономической стратегией для поддержки экспорта и роста государственных доходов. Когда национальная валюта ослабевает, товары местных производителей становятся дешевле для иностранных покупателей, что делает экспорт более выгодным. Такую стратегию называют валютным демпингом, и в ряде случаев она приводит к так называемым «валютным войнам» между странами. К примеру, Китай в ходе торговых противостояний с США уже не раз снижал курс юаня, чтобы сделать свою продукцию более конкурентоспособной на мировых рынках.

Правительство Синдзо Абэ запустило «Абэномику», чтобы преодолеть дефляцию и ускорить экономический рост. Одной из ключевых мер стала искусственная девальвация иены за счет увеличения денежной массы. С 2011 года курс доллара к иене вырос с 80 до 147. 

Чрезмерная и неконтролируемая девальвация способна негативно сказаться на экономике в целом и на уровне жизни населения.

Пример обесценивания японской йены к доллару с 2011 года по август 2025 года. Источник: Investing

Причины девальвации 

Девальвация национальной валюты может происходить по разным причинам, но наиболее значимыми из них являются три основных фактора:

• дисбаланс внешней торговли

Если страна экспортирует меньше, чем импортирует, валюты поступает недостаточно для оплаты зарубежных товаров и услуг. Такой дефицит вызывает снижение спроса на национальную валюту и рост давления на её курс.

• различие процентных ставок между странами

Когда в других странах процентные ставки выше, особенно с учётом инфляции, инвесторы переводят капитал туда, где можно получить большую доходность. В результате спрос на валюту страны с низкими ставками падает, и ее курс слабеет.

• политическая или экономическая нестабильность

В условиях неопределенности предприниматели и инвесторы предпочитают переводить средства в более надежные валюты и активы, что также ослабляет национальную валюту.

Кроме того, к девальвации могут привести и другие обстоятельства:

• проведение государственной политики искусственного понижения курса для поддержки экспортёров;
• стихийные бедствия, значимые экономические и политические потрясения;
• удешевление ключевых экспортных товаров, например, нефти, что снижает поступления в бюджет;
• высокая инфляция, подрывающий доверие к валюте;
• недостаток золотовалютных резервов, необходимых для стабилизации курса.

Влияние девальвации на экономику и личные финансы 

Последствия снижения курса национальной валюты зависят от особенностей экономики и текущей ситуации в стране, но можно выделить несколько типовых эффектов, которые затрагивают как государство, так и население.

Долгосрочные последствия также негативны: кредиты становятся менее доступными, поскольку Центробанк, стремясь сдерживать инфляцию, повышает ключевую ставку. Соответственно, жилье, автомобили и другие значимые покупки становятся менее доступными для населения.

Стратегии извлечения выгоды из девальвации 

Девальвация может нести и определенные преимущества.

В первую очередь выигрывают экспортёры, у которых основные расходы, например, зарплаты, логистика, коммунальные услуги, формируются в национальной валюте, а продажи проходят за иностранную. 

Классическим примером выступают предприятия сырьевого и нефтегазового сектора. При снижении курса национальной валюты их доходы, пересчитанные в рубли, растут. К примеру, если баррель нефти стоит 70 долларов, то при курсе 60 рублей за доллар доход составит 4 200 рублей за баррель, а при курсе 90 — уже 6 300 рублей. Для экспортно–ориентированных компаний это может стать дополнительным источником прибыли и стимулировать увеличение производства.

Девальвация способствует улучшению торгового баланса: импорт становится дороже, спрос на иностранные товары снижается, в то время как российские товары на мировом рынке становятся более привлекательными по цене. Это приводит к росту экспорта и увеличению притока иностранной валюты в страну, что уменьшает отрицательное сальдо торгового баланса.

Эффект девальвации отражается и на государственном бюджете. Если существенная часть поступлений формируется за счет экспорта (например, нефти, газа, металлов), рост курса иностранной валюты обеспечивает дополнительные доходы в национальной валюте. Это облегчает финансирование социальных программ, инфраструктурных проектов и других государственных расходных статей.

Девальвация может снизить стоимость обслуживания государственного долга, если он номинирован в национальной валюте. В результате государству становится проще выполнять долговые обязательства и управлять фискальной нагрузкой.

Рост туризма — еще одна потенциальная выгода, поскольку для гостей из-за рубежа отпуск становится дешевле.

Девальвация национальной валюты способна значительно повлиять на ваши сбережения, однако при грамотном подходе риски можно не только снизить, но и получить дополнительную выгоду. Вот несколько популярных способов сохранить и приумножить капитал:

• недвижимость 

В периоды высокой инфляции стоимость недвижимости, как правило, растет. Такие активы остаются одними из наиболее надежных инструментов для сохранения и увеличения вашего состояния.

• драгоценные металлы

Золото и другие драгоценные металлы традиционно служат защитой от валютных рисков. Их стоимость устойчива на длительном горизонте и минимально зависит от изменений денежно-кредитной политики.

• банковские вклады и накопительные счета

Средства, размещенные на банковских депозитах, позволяют не только снизить риск потерь, но и обеспечивают дополнительный доход в виде процентов.

• акции и ценные бумаги

Инвестиции на фондовом рынке могут быть более доходными по сравнению с банковскими вкладами, особенно если отдавать предпочтение компаниям, устойчивым к валютным колебаниям.

• замещающие облигации

Этот инструмент позволяет вкладывать средства в иностранные валюты (доллары, евро, юани) с выплатой купонов в национальной валюте. При этом расчеты ведутся по актуальному курсу Банка России, что помогает защитить сбережения от девальвации.

• биржевые фонды (БПИФы)

БПИФы дают возможность инвестициями охватить широкий портфель активов. Можно выбирать фонды, ориентированные на компании, получающие выручку в валюте, либо на зарубежные рынки — это надежный способ защиты от обесценивания рубля.

Ошибки и риски при попытках заработать на девальвации 

Попытки заработать на девальвации рубля часто сопровождаются серьезными рисками и ошибками, особенно для неопытных инвесторов. Желание быстро получить прибыль может привести к поспешным решениям и существенным потерям. Вот основные ошибки и риски, которых стоит избегать:

• ставка только на одну стратегию

Например, многие стремятся срочно скупить валюту, не учитывая возможные просадки рынка и ограничения на валютные операции.

• отсутствие диверсификации

Вложения в один инструмент, например, только в золото или в одну биржевую акцию, делают ваши накопления крайне уязвимыми. Лучше распределять капитал между разными активами — металлами, банковскими вкладами, акциями и фондами.

• игнорирование ликвидности

Некоторые активы, например квартиры или автомобили, сложно быстро и выгодно продать при необходимости. Вкладывая все средства в такие инструменты в надежде на рост цены, можно столкнуться с трудностями при экстренных расходах.

• ставка на спекуляции и краткосрочные тренды

Погоня за быстрой наживой часто приводит к разочарованиям: курсовые колебания валют и ценных бумаг непредсказуемы, и можно понести серьезные убытки.

Как снизить риски:

• используйте диверсификацию — распределяйте накопления между разными видами активов;
• учитывайте ликвидность: часть средств держите в инструментах, которые легко превратить в деньги;
• оценивайте свои финансовые цели и горизонты инвестирования: не вкладывайте деньги, которые могут срочно понадобиться, в долгосрочные активы;
• изучайте информацию о потенциальных инвестициях и консультируйтесь с экспертами.

Помните, что попытки сыграть на курсе рубля без учета рисков и достаточного опыта зачастую приводят к убыткам. Рациональный подход и грамотное распределение активов помогают не только сохранить, но и приумножить капитал вне зависимости от валютных потрясений.

Выводы

• К снижению курса национальной валюты приводят экономические и политические потрясения, дефицит валюты в стране, инфляция, санкции и решение регулятора о корректировке валютной политики.
• Обесценивание национальной валюты приводит к росту цен, снижению покупательной способности населения, усложняет выплаты по валютным кредитам и влияет на уровень безработицы. Однако грамотные шаги позволяют минимизировать потери и даже получить выгоду.
• На девальвации национальной валюты можно заработать, если выбрать правильные инвестиционные инструменты. Наиболее популярные способы: покупка недвижимости, золота и других драгоценных металлов, размещение средств на вкладах, инвестиции в акции экспортеров, замещающие облигации и биржевые фонды с валютной структурой.
• Ставка только на валюту или один актив часто приводит к убыткам. Важно диверсифицировать портфель, учитывать ликвидность, не инвестировать последние средства и изучать потенциальные риски, чтобы избежать типичных ошибок начинающих инвесторов.