Чистая прибыль РусГидро выросла в 1 квартале на 38,1% г/г (до 27,3 млрд руб.).
EBITDA увеличилась на 21,6% г/г, а выручка – на 20,5% г/г. Показатели ожидаемо растут вслед за ценами на оптовом рынке электроэнергии, а также индексацией тарифов на Дальнем Востоке в 1,5 раза.
Вместе с тем высокие капитальные затраты до 2027 года объемом в 650 млрд руб. вряд ли позволят нарастить дивиденды. Они будут на уровне 0,057 руб./акция, доходность – 6,6% при текущих котировках.
Соответственно, низкая дивдоходность будет сдерживать котировки акций Русгидро.