Компания отчиталась за II квартал и I полугодие 2023 г. Результаты отличные, несмотря на вынужденное сокращение добычи жидких углеводородов во втором квартале. Квартал к кварталу Роснефть нарастила все показатели.
Ключевые показатели за I полугодие:
• Выручка: 3,86 трлн руб., -25,3% г/г
• EBITDA: 1,4 трлн руб., -5,1% г/г
• Рентабельность по EBITDA: 36%, +7,7 п.п.
• Чистая прибыль: 652 млрд руб., +45,2% г/г
На сокращение выручки повлияли более низкие цены на нефть за период, но при этом сокращение по EBITDA символическое, а рентабельность и вовсе подскочила до 36%. Это обусловлено как контролем над расходами, так и наращиванием объемов реализации в восточном направлении и повышением прибыльности экспортных операций.
Второе полугодие 2023 для Роснефти будет еще более позитивным за счет высоких цен на нефть и слабого рубля. Дивидендную доходность по году ожидаем на уровне 11–12%. Считаем акции Роснефти интересными для инвестиций на долгосрочную перспективу.
Не является инвестиционной рекомендацией.