Выручка гипермаркетов «О`Кей» в 4 кв. 2022 года сократилась на 5,3%. Выручка дискаунтеров «Да!» за этот же период выросла на 37%. В целом за год ритейлер нарастил доходы на 8,1%. Повышение было обеспечено открытием новых магазинов и высокими результатами дискаунтеров «Да!».
Оцениваем результаты негативно. Формат гипермаркетов в текущих санкционных условиях является наиболее уязвимым сегментом розницы, что и обуславливает слабые темпы роста выручки компании. Несколько обнадеживает стратегия О`Кей, которая направлена на расширение сети дискаунтеров. По нашим оценкам, это будет наиболее актуальный формат для населения в 2023 году.
Пока рекомендуем инвесторам воздержаться от покупки бумаг О`Кей и обратить внимание на более интересные кейсы в секторе, например, Магнит или Х5.
Не является инвестиционной рекомендацией.