Результаты компании позитивны:
– Выручка (+30%)
– Показатель EBITDA (+66%)
– Чистая прибыль (+119%).
Увеличились отгрузки как собственного бренда, так и импортируемых. Активно продолжила развиваться собственная розничная сеть «ВинЛаб»: объем продаж вырос на 52,3%, а средний чек – на 11,1%.
13 марта Совет директоров Белуги даст рекомендации по дивидендам за 2022 г. Согласно дивполитике, акционерам направляется не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Оцениваем возможные дивиденды в размере 100 руб. (доходность 3- 4%), что в сумме с уже выплаченными дивидендами составит 11% доходности за 2022 год.
Ждем, что по итогам 2023 года можно рассчитывать на 450руб./акцию (доходность>10%). Рекомендуем бумаги к покупке c целевой ценой в 4300 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией.