Финансовые результаты компании за 1 кв. 2023 г. постепенно восстанавливаются после шока 2022 года на фоне роста спроса на внутреннем рынке, расширения ассортимента, а также выстраивания новых экспортных маршрутов.
Выручка: +10% кв/кв (18,7 млрд руб.)
OIBDA: +9% кв/кв (1,1 млрд руб.)
Бизнес Сегежи довольно сильно зависит от экспорта (73% от выручки), поэтому ослабление курса рубля играет в плюс. Считаем, что акции Сегежи имеют потенциал роста к 7 руб. (+14%) на фоне продолжающегося ослабления рубля, а также преодоления финансового упадка прошлого года.