С умеренным оптимизмом смотрим на перспективы российского рынка акций в мае. Рассчитываем на поддержку со стороны геополитики и дивидендного сезона. Интрига по срокам перехода ЦБ к понижению ставки сохраняется.
Предлагаем обратить внимание на следующие бумаги:
Газпром
Благодаря консолидации Сахалинской энергии и работе по газификации регионов РФ концерн готов показать рост финпоказателей по итогам года. Компания оценивается крайне низко по ключевым метрикам и является хорошей ставкой на мирное урегулирование. Возврат к выплате дивидендов ждем со следующего года.
Целевая цена на 12 мес.: 210 руб.
Аэрофлот
Бизнес компании остается на подъеме, несмотря на торможение роста операционных показателей. Ждем выплаты неплохих дивидендов по итогам 2024 года в размере 5.5 руб./акция. Считаем бумаги авиакомпании хорошей ставкой на улучшение геополитики, способное восстановить международный бизнес Аэрофлота и устранить проблемы, связанные с обслуживанием самолетов.
Целевая цена на 12 мес.: 85 руб.
ИКС 5
Один из наиболее интересных представителей потребсектора. У компании сильные финансовые результаты за счет эффективной бизнес-модели и востребованности эконом-форматов. Совет директоров ретейлера рекомендовал выплатить хорошие дивиденды в размере 648 руб.
Целевая цена на 12 мес.: 4350 руб.
Транснефть
Компания показала сильные финансовые результаты по итогам 2024 года, настраивающие на высокие дивиденды (по нашим оценкам, их размер составит не менее 200 руб.). Благодаря росту тарифов и стабильности бизнеса можно ожидать хороших выплат и в будущем.
Целевая цена на 12 мес.: 1484 руб.
МТС
Еще одна дивидендная история. Несмотря на слабые финансовые результаты из-за активных капзатрат и долга при высоких ставках, компания выплатит, согласно див.политике, дивиденды в размере 35 руб. и, вероятно, постарается удержать выплаты в будущем.
Целевая цена на 12 мес.: 290 руб.
OZON
Крепкий бизнес, высокие текущие и ожидаемые темпы роста выручки и доходов при отсутствии значимых внешних и внутренних рисков делают компанию одной из наиболее интересных историй органического роста не только в российском hi-tech, но и на рынке акций в целом.
Целевая цена на 12 мес.: 5102 руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.