Фикс Прайс отчитался по МСФО за первое полугодие 2025 года.
Ключевые результаты:
• Выручка: 154,5 млрд руб., +4,1% г/г;
• Розничная выручка: 143,3 млрд руб., +8% г/г;
• Скорр. EBITDA по МСФО 16: 20,7 млрд руб., -9,6% г/г;
• Рентабельность по скорр. EBITDA: 13,4% (15,5% годом ранее);
• Чистая прибыль: 6,2 млрд руб., -32,2% г/г;
Результаты ретейлера оцениваем как сдержанные. Роста выручки оказалось недостаточно, чтобы перекрыть увеличение операционных расходов, что в итоге повлияло на снижение операционной прибыли и рентабельности, а рост процентных расходов обусловил сокращение чистой прибыли Фикс Прайса. С 20 августа на Мосбирже начали торговаться акции российского ПАО «Фикс Прайс» после завершения обмена ГДР. На данный момент бизнес компании не может похвастаться взрывным ростом, но наличие четкой концепции развития и возможностей для расширения настраивают нас на позитивный взгляд в отношении него. Поддержку бумагам Фикс Прайс может оказать запланированная программа обратного выкупа акций объемом до 1 млрд акций (до 1% УК). Она будет запущена 1 сентября, срок программы — до 6 месяцев.