Квалифицированный инвестор: что дает статус и как его получить?

В 2007 году власти разделили всех инвесторов на квалифицированных («квалов») и неквалифицированных («неквалов»). До этого момента все участники на российском фондовом рынке пользовались одинаковыми возможностями. В 2020 году были приняты дополнения к Федеральному закону № 306-ФЗ, которые окончательно закрепили отличия в статусах для инвесторов.

После изменений в законе неквалифицированным инвесторам заблокировали возможность совершать сделки с некоторыми инструментами. Разберемся с тем, кто такой квалифицированный инвестор, как и при каких условиях можно получить этот статус.

Что означает статус квалифицированного инвестора?

Квалифицированные инвесторы  имеют  доступ к более сложным биржевым инструментам, для работы с которыми нужны определенные знания и квалификация. Использование сложных инструментов дает возможность больше заработать, но и риск больше потерять при неверном прогнозе или расчете. Поэтому ограничение введено для того, чтобы  защитить неопытных участников биржи от необдуманных сделок и неоправданных денежных потерь. Новички не всегда могут провести подробный анализ актива и объективно оценить его потенциальные риски. Поэтому им доступны только акции отечественных компаний, государственные и корпоративные облигации, сделки с паями ПИФов.

Бумаги, доступные для торгов квалифицированным инвесторам: 

• акции и облигации зарубежных компаний, которые представлены на фондовых биржах других стран;
• иностранные государственные облигации в национальной валюте;
• иностранные фонды ETF, аналоги наших ПИФов;
• депозитарные расписки;
• структурные ноты — ценные бумаги с особыми условиями доходности;
• некоторые закрытые ПИФы;
• бизнес, который впервые вышел на фондовый рынок (IPO);
• хедж-фонды — специальные фонды, которые принимают капитал в управление и с его помощью совершают сделки.

Список доступных ценных бумаг регулирует брокер, присвоивший инвестору его статус. Стоит отметить, что сейчас, из-за санкционных ограничений, даже для квалифицированных инвесторов закрыты торги со множеством иностранных активов.

Кто может получить статус квалифицированного инвестора?

Получить статус квалифицированного инвестора могут обычные граждане, индивидуальные предприниматели, организации и другие юридические лица. Опция доступна любому, кто соответствует установленным требованиям. Как правило, квалификацию присваивают брокеры или управляющая компания, при этом требования могут отличаться. Это означает, что если инвестор подтвердил статус у одного брокера, это не дает ему право торговать тем же набором инструментов у другого, скорее всего статус придется присваивать заново.

Общие требования ко всем квалифицированным инвесторам перечислены в Федеральном законе № 39-ФЗ, а также в Указании Банка России от 29.04.2015 «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами». Брокеры должны ориентироваться на этот список, при этом каждый вправе самостоятельно добавлять дополнительные пункты, главное, чтобы это не противоречило закону.

Требования будут отличаться для физических и юридических лиц.

• Требования к физическому лицу

Получение статуса доступно для граждан РФ (резидентов), а также для нерезидентов — иностранных граждан, которые временно проживают в России или ведут здесь бизнес. Участник рынка должен обладать достаточными знаниями, опытом и квалификацией, а также большим капиталом.

Законодательные требования к физлицам, необходимо соответствовать хотя бы одному критерию:

1. Сумма биржевых активов не менее 6 млн руб. В расчет идет оборотный капитал, то есть инвестор может не владеть этими активами, но должен совершить сделки на указанную сумму.

2. Не меньше 10 сделок за последние три месяца. При этом, должна совершаться хотя бы одна сделка в месяц, без пропусков.

3. Релевантное высшее образование, например, диплом экономического или финансового ВУЗа. На момент выдачи диплома учебное заведение должно быть аккредитовано.

4. Трудовой стаж в компании, которая торгует ценными бумагами или управляет капиталом, минимум 3 года. Желательно, чтобы эта компания сама имела статус квалифицированного инвестора, тогда достаточно двухлетнего опыта.

• Требования для юридических лиц

Получить статус могут юридические лица, чья работа связана с финансовой деятельностью:

• брокеры или управляющие компании;
• кредитные или страховые организации;
• негосударственные пенсионные фонды (НПФ);
• паевые и прочие инвестиционные фонды,
• госучреждения и международные финансовые организации, например, Банк России.

Какие требования предъявляют к юридическим лицам:

1. Уставной капитал – не меньше 200 млн руб.

2. Количество сделок за последний квартал не меньше 5. Сделки должны проводиться ежемесячно, а их суммарная стоимость должна превышать сумму в 50 млн руб.

3. Суммарная выручка за год превышает 2 млрд руб. Компании с годовой выручкой от 30 млрд руб. и собственными активами на сумму от 700 млн руб. имеют право получить статус независимо от рода деятельности.

Как получить статус квалифицированного инвестора?

Чтобы получить статус, необходимо обратиться с заявлением к своему брокеру, управляющей компании или в другие аккредитованные организации. Чтобы доказать свое право на статус, могут потребоваться документы, например, справка с места работы, копия диплома из ВУЗа. Предоставлять сведения о сделках требуют редко — эти данные брокер может запросить самостоятельно. Чтобы подать заявку на получение статуса квалифицированного инвестора, необходимо обратиться в отделение или оформить документы дистанционно — у некоторых брокеров доступно онлайн обслуживание через сайт или мобильное приложение.

Квалифицированный инвестор становится владельцем статуса не навсегда. Как мы уже выяснили, повторно придется заверять свои права при переводе капитала и активов от одного брокера к другому. Кроме того, инвестора могут и вовсе лишить статуса, например, если в его данных обнаружат ошибку. Статус также отзовут при расторжении договора на брокерское обслуживание.

Инвестор не может быть квалифицированным, если он больше не подходит под требуемые условия, например, если сделки стали проводиться не ежемесячно. О таких вещах инвестор должен уведомить брокера самостоятельно. После проверки условий статус отзовут, но позднее его можно вернуть.

Вывод

Статус квалифицированного инвестора необходим всем тем, кто хочет иметь больше возможностей для торгов на рынке ценных бумаг, он открывает путь к сложным биржевым инструментам с более высоким соотношением риска и доходности. Чтобы получить статус, инвестор должен подходить под требования, установленные законом. От кандидата требуют соответствующего образования, практики и достаточного суммарного количества активов. Но самое важное – инвестор должен обладать знаниями для грамотного использования сложных инструментов себе во благо, учитывая все имеющиеся риски.