Несколько лет бумаги Полюса и стоимость золота в рублях демонстрировали схожую динамику, двигаясь синхронно. Однако в начале января 2023 года динамика акций Полюса неоправданно сильно отстала от котировок золота. Учитывая санкции против экспорта драгоценного металла из России и геополитические риски, спрэд может сохраниться, но вероятно его сокращение и рост бумаг золотодобытчика.
Наша целевая цена для бумаг Полюса – 11 500 руб./акцию.
Не является инвестиционной рекомендацией