VK по итогам 3 квартала 2022 года увеличила скорректированную выручку на 5% год к году – до 32 млрд рублей. Скорректированная EBITDA VK в отчетном периоде выросла на 16%, составив 9,8 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 30,6%.
Оцениваем результаты VK как неплохие. Драйвером роста выручки стал сегмент онлайн-рекламы, тогда как доход от пользовательских платежей сократился. Государственные льготы для ИТ-компаний и контроль над расходами поддержали рост скорректированной EBITDA. Компания показала рекордную чистую прибыль в 41,2 млрд руб. против убытка в 2,4 млрд руб. в 3 кв. 2021, но это связано с продажей доли в СП «О2О». Полагаем, что отчет окажет неплохую поддержку бумагам компании. При этом перспективы 4 кв. также видятся нам неплохими, учитывая позиционирование компании на рынке рекламы онлайн и устойчивость к санкционному давлению.
Не является инвестиционной рекомендацией.