4 книги, чтобы разобраться в фондовом рынке

Научиться разбираться в финансах и инвестициях можно и без специального образования. Для этой цели мы создали курс «Женское лидерство в инвестициях». Однако если вы хотите углубиться в тему или получить пищу для анализа — чтение правильной литературы вам в этом поможет.

Сейчас в любом книжном вы можете найти десятки книг про инвестиции — от фундаментальной классики до рассуждений блогеров. Мы собрали список из четырех трудов, которым точно можно доверять. Предупреждаем, это не легкое чтиво. Будьте готовы конспектировать важные тезисы и отмечать возникшие вопросы. 

«Инвестиции»: Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли

Это настольная книга инвестора, написанная тремя известными американскими экономистами. Один из них, У. Шарп — лауреат Нобелевской премии по экономике. 

С помощью этой книги вы сможете полностью погрузиться в тему инвестиций — от азов финансирования до оценки продаж и закономерностей рынка. На конкретных примерах, графиках и таблицах приведена теория и практика функционирования мира ценных бумаг.

«Рынок ценных бумаг является механизмом, содействующим обмену финансовыми активами путем организации контактов между покупателями и продавцами»

Структура книги удобна для восприятия. Последовательно раскрывается терминологическая база, которая используется и описывается в каждой главе. Подраздел «Ключевые примеры и понятия» описывает различные финансовые ситуации из реальной жизни и способы их решения. Для заинтересованных читателей приводятся тематические рекомендации для дополнительного ознакомления. 

В конце каждой главы читатель найдет задания на понимание темы и экзаменационные вопросы из реальных экзаменов CFA. Это международный сертификат дипломированного финансового аналитика. Его получают, чтобы подтвердить свои знания в сфере финансового анализа и инвестиций. Ответы на задания так же есть в конце книги.

Резюме: в книге рассмотрены все виды финансового инвестирования и обозначены возможные риски. Книга «Инвестиции» пригодится не только для тех, кто хочет проводить сделки на фондовом рынке, но и станет основополагающей и незаменимой в оценочной деятельности финансиста. 

«Оценка компаний»: Ник Антилл, Кеннет Ли

Хотите изучить вопрос эффективного планирования инвестиционной стратегии? Главное здесь, говорят авторы, оценить компанию по определенным критериям: её положение на рынке, динамика оборотного капитала, прогнозы развития и перспективы расширения.

Учитывая, что полностью универсального подхода к оценке компаний не существует,  авторы обращают внимание на особенности анализа отдельных видов компаний и отраслей: добывающих, банковских и страховых. Знакомые и известные моменты рассматриваются в книге глубоко, с математикой и статистикой. Подробно описываются методы анализа, оценки и прогнозирования — без базовых знаний читать будет непросто. 

«Какой бы высокой ни была неопределенность глобальной экономики, необходимость понимания природы ценности активов и путей повышения их стоимости остается важнейшей задачей для инвесторов» 

Авторы наращивают сложность постепенно и освещают материал с трёх точек зрения: аналитики, инвестора и покупателя. Книга сопровождается практическими примерами, а все математические выкладки собраны отдельным блоком в приложении.

Резюме: книга научит быстро ориентироваться в мире из цифр и обращать внимания на то, что действительно имеет значение. Читатель поймет, как использовать данные международного стандарта финансовой отчетности для оценки стоимости компании.

«Инвестиционная оценка»: Асват Дамодаран

Это классическая работа в области инвестиционной оценки. Эксперты считают, что она написана со знанием дела. По ходу чтения вы узнаете инструменты и методы определения стоимости практически любого актива. Автор демонстрирует приемы на таких сложных объектах оценки, как финансовые и интернет-компании. Книга имеет ярко выраженную прикладную направленность.

После прочтения читатель останется с глубоким понимание того, как рассчитывается справедливая стоимость ценных бумаг. Это монументальный и серьёзный труд, который лучше изучать с бумагой и ручкой. «Инвестиционная оценка» изобилует примерами, формулами и «заданиями на дом». В результате вы получите полную картину об инструментах и методах инвестиционного анализа: от ценной бумаги до недвижимости. Подробно рассмотрены инвестиции в недвижимость: как формируется ее стоимость, и какие есть потенциальные риски.

«Постулат, лежащий в основе здравого подхода к инвестициям, гласит: „Никакой инвестор не платит за актив больше того, что он стоит“»

Помимо алгоритмов оценки книга содержит множество примеров из реального бизнеса. Даже если с оценкой вы сталкиваетесь не так часто, литературный труд точно должен входить в список must read книг финансиста.

Резюме: книгу полезно прочесть всем, кто инвестирует на фондовом рынке. Читатель узнает, как с помощью основных подходов и методов оценки определить рыночную стоимость любого актива.

«Разумный инвестор»: Бенджамин Грэм 

Эта книга — признанная классика в области экономической литературы. Её автор — Бенджамин Грэм, был одним из самых успешных инвесторов своего времени. Он преподавал в Колумбийском университете и основал стратегию «стоимостного инвестирования» — поиска недооцененных ценных бумаг с помощью фундаментального анализа. Его учеником был легендарный Уо­р­ре­н Баф­фет­т, который назвал эту книгу «лучшим из всего, что было написано об инвестициях». 

Автор объясняет фундаментальные вещи для понимания того, как функционирует фондовый рынок. По большей части она учит способу мышления, а не техническим деталям, поэтому в ней мало прикладных формул. 

 «Разумный инвестор — это реалист, который продает акции оптимистам и покупает у пессимистов»

По наблюдениям автора, инвесторы часто совершают иррациональные поступки на фондовом рынке. По Грэму, следует забыть про рискованные спекуляции. Вместо это надо развивать в себе главное качество инвестора — умение владеть собой и направить все усилия на долгосрочное планирование.

По прочтении, вы научитесь оценивать внутреннюю стоимость компании и диверсифицировать портфель, поймете различия между спекуляциями и инвестициями, а также получите важные советы от автора. 

Резюме: книга не раскроет секреты быстрого обогащения, но поможет сформировать правильную инвестиционную политику. Главный принцип — не поддаваться эмоциям и сделать время вашим главным союзником.