Чистая прибыль X5 Retail Group в 3 квартале 2022 года выросла на 16,7% г/г. EBITDA повысилась на 13,6%, рентабельность EBITDA составила 7,3% по сравнению с 7,7% годом ранее. Выручка увеличилась на 19,2%. Х5 представила сильные результаты. Рост выручки был связан с увеличением торговых площадей на 6,6% и ростом сопоставимых продаж на 12,4%. Магазины у дома Пятерочка и жесткие дискаунтеры Чижик выступают драйверами роста выручки Х5: в условиях падения доходов населения и изменения потребительских предпочтений эти форматы оказываются наиболее востребованными. Цифровой бизнес Х5 также показывает неплохую динамику. Выручка выросла на 38,4% г/г. Практически по всем направлениям видим рост среднего чека и количества заказов. Смещение ассортимента в пользу менее дорогих товаров оказало некоторое давление на маржу компании. Чистая прибыль выросла, но чуть более низкими темпами, чем могла бы, из-за убытка по курсовой разнице. Мы позитивно оцениваем результаты Х5 и ждем хорошей реакции в бумагах. Cчитаем акции компании интересными для долгосрочных инвестиций.