Рисковать или нет? Три варианта инвестпортфеля по степени риска

Каким будет ваш портфель, зависит от цели инвестирования и вашей готовности рисковать. В этой статье разбираемся, как выбрать стратегию по степени риска, и приводим примеры портфелей, которые можно собрать в 2022 году. 

Три типа портфеля 

По степени риска портфели делят на три типа: 

• консервативный или низкорискованный, 
• умеренный или среднерискованный, 
• агрессивный или низкорискованный. 

Консервативный инвестпрофиль 

Такими портфелями обладают инвесторы, которые не готовы рисковать. Они акцентируют внимание на сохранении средств, а не на стремлении получить большой доход. В большей степени в портфеле преобладают облигации, а доходность портфеля держится на уровне 6–8 % годовых в рублях. Немного, но надежно. 

Умеренный инвестпрофиль

Их собирают инвесторы, которые готовы рискнуть, чтобы получить больший доход. В таком портфеле обычно больше акций, но не более 50% от всех активов. Причем по надежности эмитенты могут варьироваться от очень надежных, до стартапов. Доходность может составлять 9–10 % годовых в рублях. 

Агрессивный инвестпрофиль

Инвесторы, которые формируют такой портфель, в первую очередь хотят заработать — и поэтому готовы рисковать. Большая часть их портфеля — это акции. Потенциальная доходность может составлять 10–12 % годовых в рублях.

Какие бумаги покупать в 2022 году? 

Мы спросили у наших экспертов, какие бумаги следует покупать инвесторам в 2022 году. Получили советы для каждого типа портфелей по рискам. Обратите внимание: это не является прямой инвест рекомендацией. 

Консервативный портфель 

Для низкорисковой стратегии стоит сделать упор на облигации, которые сохраняют высокую доходность дольше, чем банковские депозиты. Например, следующие выпуски: 

• RU000A103901, 
• SU26234RMFS3, 
• RU000A0JS3W6. 

ОФЗ с фиксированным купоном имеют наивысший рейтинг кредитоспособности ААА по российской шкале и доступны для покупки всем классам инвесторов, обеспечивая доходность выше банковских депозитов. Помимо этого, в портфель можно включить «голубые фишки» рынка — такие как Норникель, Газпром и ММК. 

Соотношение облигаций к акциям: 70/30

Умеренный портфель 

В среднерисковый портфель можно размыть долю ОФЗ в сторону корпоративных облигаций и большего количества акций фондового рынка. Так, можно включить:

• RU000A0JXQK2 — облигации Роснефти,  
• RU000A101C89 — облигации Сбера. 

Роснефть является лидером российской нефтяной отрасли и входит в список крупнейших нефтегазовых компаний мира по запасам и добыче жидких углеводородов. Кредитный рейтинг «ААА» по национальной шкале. Выпуск имеет высокую ликвидность. Сбер занимает 33% в активах банковского сектора РФ. Собственные средства 5,6 трлн руб. Чистая прибыль 1,2 трлн руб. за 2021 г. Кредитный рейтинг «ААА». 

Из акций в портфель можно добавить МТС. Компания сохраняет крепкий фундаментальный профиль и умеренную долговую нагрузку. В условиях укрепления рубля повышается привлекательность внутренних секторов. Мы считаем, что в ближайшее время компания может объявить о выплате дивидендов по итогам 2021 года и оцениваем их в размере 28 руб. / акцию, что окажет среднесрочную поддержку акциям компании. 

Также можно обратить внимание на Русгидро. В условиях укрепления рубля повышается привлекательность внутренних секторов. Компания отказалась от моратория на банкротство и сохранила право выплачивать дивиденды и проводить обратный выкуп. Крепкий фундаментальный профиль компании настраивает на возможность выплаты дивидендов. Позитивным фактором для компании могут стать и меры государственной поддержки. 

Соотношение облигаций к акциям: 60/40 

Агрессивный портфель 

Высокорисковый портфель может основываться на различных стратегиях. Например, перечень описанных акций можно разбавить открытием фьючерсов на покупку/продажу валюты, товары или на те же ценные бумаги. 

Например, по нашим оценкам, к концу года на фоне восстановления импорта в страну курс доллара может вернуться в диапазон 85–90 рублей, что на 33% выше нынешнего курса. Учитывая, что фьючерс подразумевает торговлю с плечом, то инвестиция будет носить мультипликативный эффект. Но не стоит забывать про оплату вариационной маржи и комиссии за перенос позиций. 

Если выбирать стратегию без выхода на деривативный рынок, то можно открыть позицию в рисковых/высоковолатильных, но перспективных акциях в условиях импортозамещения. Например, ими могут выступить бумаги Камаза или компаний химической промышленности — Фосагро, Акрон, Нижнекамскнефтехим и других. 

Соотношение: 40% облигаций, 30% акций, 30% рисковых активов.